CICC는 태평양보험(601601.SH)이 높은 기저 효과와 자본시장 변동성 영향에도 불구하고 핵심 영업이익이 시장 예상치에 부합하는 안정적인 흐름을 보였다며 투자의견 ‘시장수익률 상회’와 목표가 61.4위안을 유지했다.
동사는 전년 동기 대비의 높은 기저와 3분기 자본시장 변동성의 영향으로 투자 수익률이 다소 하락하면서 전체 순이익은 감소했으나, 보험 본업의 기초 체력이 유지되면서 영업이익은 안정적인 성장을 이어갔다.
| 구분 | 지배주주 귀속 순이익 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 2026년 3분기 누적 | 364.0억 위안 | -20.3% |
| 2026년 3분기 단독 | 56.3억 위안 | -68.4% |
사업 부문별로는 2026년 1~3분기 생명보험 부문에서 전년 동기 높은 기저와 제품 구조의 단계적 조정으로 신사업가치가 전년 동기 대비 6.5% 감소했으나, 개인보험 채널의 성과가 가시화되며 신사업가치가 안정적인 성장을 기록했다.
같은 기간 손해보험 원수보험료는 전년 동기 대비 1.9% 증가한 1,632.5억 위안을 기록했으며, 이 중 자동차보험과 비자동차보험이 각각 0.1%, 3.7% 증가했다.
종합비용률은 전년 동기 대비 1.4%p 개선된 96.2%를 기록해 인수 수익성이 지속적으로 향상되었다.
동사는 업계 최저 수준의 주식 비중과 고배당 중심의 포트폴리오를 유지하고 있어 안정적인 영업이익 성장을 바탕으로 견조한 배당 매력을 이어갈 전망이다.