시난증권은 유압부품의 고성장세가 지속되고 신사업이 본격적인 확장기에 진입한 아이디정밀기계(603638.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2026년 1~3분기 동사의 매출은 33.25억 위안으로 전년 동기 대비 40.05% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 4.35억 위안으로 37.71% 증가했다.
3분기 매출은 10.63억 위안으로 전년 동기 대비 31.95% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.29억 위안으로 18.72% 증가했다.
단기 이익 증가율은 상반기 대비 다소 둔화됐으나, 이는 전년 동기의 높은 비교 실적과 3분기 매출총이익률 소폭 하락 등에 영향을 받은 것으로 보인다.
사업 부문별로는 고급 유압부품이 전체 매출의 약 70%를 차지했으며, 매출은 전년 동기 대비 52.2% 증가해 핵심 성장 동력으로 자리 잡았다.
주력 제품인 유압 파쇄함의 매출 역시 광산 개채 및 대형 장비 수요 확대로 전년 동기 대비 23.4% 증가하며 반등에 성공했다.
전통 주력 사업의 국산화 대체와 글로벌화가 동시에 진행되는 가운데, 태국 공장 가동과 해외 거점 확대로 해외 시장점유율도 빠르게 확대되고 있다.
신사업 부문에서는 절삭공구, 로봇, 정밀 전동 및 에너지 저장 등의 사업이 본격적인 양산 단계로 진입하며 장기 성장 동력을 확보하고 있다.
동사는 오는 2029년 매출액 100억 위안 달성을 목표로 제시하며 향후 뚜렷한 성장 가능성을 보여주고 있다.
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.5억 위안, 7.11억 위안, 9.02억 위안으로 예상된다.
같은 기간 PER은 각각 28배, 22배, 17배다.
| 구분 | 실적 및 지표 | 전년 동기 대비 (YoY) |
|---|---|---|
| 1~3분기 누적 매출 | 33.25억 위안 | +40.05% |
| 1~3분기 누적 순이익 | 4.35억 위안 | +37.71% |
| 3분기 매출 | 10.63억 위안 | +31.95% |
| 3분기 순이익 | 1.29억 위안 | +18.72% |
| 고급 유압부품 매출 | – | +52.2% |
| 유압 파쇄함 매출 | – | +23.4% |
| 2026년 순이익 (전망) | 5.5억 위안 | – |
| 2027년 순이익 (전망) | 7.11억 위안 | – |
| 2028년 순이익 (전망) | 9.02억 위안 | – |