궈위안증권은 해외시장 확장으로 성장세를 이어가고 있는 지비터네트워크(603444.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2026년 1~3분기 동사의 매출은 54.96억 위안으로 전년 동기 대비 22.53% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 15.85억 위안으로 30.55% 증가했다.
1~3분기 동사의 총이익률은 93.86%로 안정적인 수준을 유지했다.
관리 비용률과 연구개발 비용률이 하락하면서 지배주주 귀속 순이익률은 28.84%로 1.77%p 상승했다.
3분기 매출은 17.7억 위안으로 전년 동기 대비 10.07% 감소하고 전분기 대비 5.85% 감소했다.
지배주주 귀속 순이익은 4.93억 위안으로 전년 동기 대비 13.34% 감소하고 전분기 대비 14.03% 감소했다.
3분기 말 기준 동사의 계약부채는 6.34억 위안으로 2025년 말 대비 3,762만 위안 줄었다.
1~3분기 주요 게임별 매출을 보면 문도 모바일이 14.06억 위안으로 전년 동기 대비 6.17% 감소했다.
도우래알보는 8.32억 위안으로 163.47% 증가했다.
이외에도 장검전설 대륙 버전의 매출은 12.44억 위안으로 6.7% 증가했다.
홍콩·마카오·대만 및 일본 버전 매출은 4.72억 위안으로 1.3% 감소했으며, 5월 출시된 구미 버전은 3분기 말까지 5.97억 위안을 기록했다.
1~3분기 동사의 해외 매출은 총 10.95억 위안으로 전년 동기 대비 86.27% 크게 증가했다.
신작 중 장검전설 한국 및 동남아 버전은 11월 4일, 문검장생 구미 버전은 4분기 출시될 예정이다.
이처럼 해외시장이 확장됨에 따라 동사의 성장도 지속될 것으로 전망된다.
2026~2028년 동사의 EPS는 각각 26.87위안, 29.39위안, 31.67위안으로 예상된다.
같은 기간 PER은 각각 12배, 11배, 10배다.
| 구분 | 실적 및 매출 | 전년 동기 대비 (YoY) | 전분기 대비 (QoQ) |
| 1~3분기 누적 매출 | 54.96억 위안 | +22.53% | – |
| 1~3분기 누적 순이익 | 15.85억 위안 | +30.55% | – |
| 3분기 매출 | 17.7억 위안 | -10.07% | -5.85% |
| 3분기 순이익 | 4.93억 위안 | -13.34% | -14.03% |
| 문도 모바일 매출 | 14.06억 위안 | -6.17% | – |
| 도우래알보 매출 | 8.32억 위안 | +163.47% | – |
| 장검전설 대륙 버전 매출 | 12.44억 위안 | +6.7% | – |
| 장검전설 홍콩·마카오·대만·일본 매출 | 4.72억 위안 | -1.3% | – |
| 1~3분기 누적 해외 매출 | 10.95억 위안 | +86.27% | – |