씨티는 란치테크(06809.HK)의 3분기 실적 가이던스가 예상치를 크게 웃돌았다며 투자의견 매수를 유지했다.

동사의 3분기 매출은 20.8억 위안으로 전년 동기 대비 46% 증가, 전분기 대비 11% 증가할 것으로 예상되며, 이는 시장 예상치와 당사의 예측치를 각각 3%와 6% 웃도는 수치다.

지배주주 귀속 순이익은 12억~13억 위안으로 전년 동기 대비 154~175% 증가하며 시장 예상치와 당사 예측치를 34% 상회할 것으로 전망된다.

제품 구조 개선에 힘입어 인터커넥트 칩의 총이익률은 65.5~68%에 이를 것으로 예상되며, 이는 웨이퍼 파운드리 비용 상승에 대한 투자자들의 우려를 완화하는 데 도움이 될 것으로 보인다.

최근 3개월간 동사의 A주와 H주 주가는 메모리 업황에 대한 시장의 약세 심리 탓에 50% 가까이 조정을 받았다. 현 주가 밸류에이션은 매력적인 수준이다.

향후 에이전트 인공지능이 중앙처리장치(CPU) 출하와 메모리 채널 증가를 이끌면서 인터페이스 사업의 강력한 성장을 견인할 것으로 예상된다.

메모리 인터페이스 성장은 메모리 가격이 아니라 CPU 및 메모리 채널 수에 의해 주도되는 만큼, 시장 심리가 안정되면 주가는 재평가를 받을 것으로 기대된다.

이와 같은 전망을 바탕으로 동사에 대한 목표가를 425HKD로 제시한다.

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란치테크(06809.HK) 3분기 실적 가이던스 예상치 상회, 목표가 425HKD