A500 C300 장거광업(000408.SZ) 마미춰 리튬 가동에 실적 호전, 목표가 70.16위안

궈진증권은 장거광업(000408.SZ)에 대해 마미춰 리튬 프로젝트의 조업 개시 및 투자회사 쥐룽구리에 대한 투자 수익·이익배당에 따른 수익성 향상 기대감이 크다며 투자의견 매수와 목표가 70.16위안을 제시했다.

동사는 구리 및 리튬 등 핵심 광물 자원의 안정성과 희소성을 바탕으로 견조한 실적 성장세를 기록하고 있다.

동사의 2026년 3분기 누적 매출은 33.2억 위안으로 전년 동기 대비 38.2% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 61.09억 위안으로 122.1% 증가했다.

이 중 3분기 매출은 12.55억 위안을 기록했고 지배주주 귀속 순이익은 24.71억 위안을 기록했다.

사업부 및 자산 현황 측면에서 동사는 쥐룽구리에 대한 투자 수익이 본격 반영되며 전반적인 수익성 향상을 이끌었다.

쥐룽구리는 3분기 동안 8만 톤이 넘는 구리 광석을 생산 및 판매하며 강한 성장세를 보였고 동사는 이에 따른 큰 투자 이익을 확보했다.

또한 중국 칭하이성 내 염호 리튬 사업도 탄산리튬 생산량이 크게 증가하고 단위당 판매 원가가 하락하는 등 뚜렷한 원가 절감 효과를 거두었다.

특히 마미춰 1기 프로젝트를 통해 5만 톤 규모의 전지용 탄산리튬 프로젝트를 성공적으로 가동에 돌입한 상황이며 이를 토대로 글로벌 자원 영토 확장과 펀더멘털 강화 기대감이 한층 더 커지고 있다.

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