장강증권은 란치테크(688008.SH)가 인터커넥트 제품군의 성장에 힘입어 올해 2분기 시장 예상치를 상회하는 실적을 달성했으며, AI 산업 확산에 따른 수혜가 지속될 것으로 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사의 2026년 상반기 매출액은 33.35억 위안으로 전년 대비 26.66% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 19.97억 위안으로 전년 대비 72.33% 증가했다.

2분기 매출액은 18.75억 위안으로 전년 대비 32.85%, 전분기 대비 28.35% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 11.50억 위안으로 전년 대비 81.46%, 전분기 대비 35.71% 증가했다.

구분	2026년 상반기	전년 대비 증감률	2026년 2분기	전년 대비 증감률	전분기 대비 증감률
매출액	33.35억 위안	26.66%	18.75억 위안	32.85%	28.35%
지배주주 귀속 순이익	19.97억 위안	72.33%	11.50억 위안	81.46%	35.71%

실적 개선의 요인은 고부가가치 인터커넥트 칩 제품군의 가파른 성장이다.

상반기 인터커넥트 칩 매출액은 31.11억 위안으로 전년 대비 26.4% 증가했다.

서버 플랫폼인 진다이 제품군 매출액은 2.20억 위안으로 전년 대비 31.2% 증가했다.

특히 2분기 인터커넥트 제품군 매출액은 16.94억 위안으로 전년 대비 28.2%, 전분기 대비 19.5% 증가를 기록하며 외형 성장을 이끌었다.

주요 제품군 매출	실적 금액	전년 대비 증감률	전분기 대비 증감률
상반기 인터커넥트 칩	31.11억 위안	26.4%	–
상반기 진다이 제품군	2.20억 위안	31.2%	–
2분기 인터커넥트 제품군	16.94억 위안	28.2%	19.5%

상반기 동사의 연구개발비는 4.53억 위안으로 R&D 비중은 13.58%를 기록했다.

상반기 중 DDR5 6세대 칩 고객사 샘플 제공을 완료하고 DDR6 1세대 메모리 인터커넥트 제품의 선행 연구에 착수했다.

2026년 7월에는 업계 최초로 CXL 3.2 MXC 칩 시제품을 성공하여 삼성전자, SK하이닉스 등 글로벌 메모리 선도 기업의 차세대 CXL 제품 라인업에 진입했다.

인공지능 인프라 확대로 메모리 인터페이스 및 고성능 연산 데이터 전송 칩 수요가 급증함에 따라 동사의 중장기 실적 성장은 지속될 전망이다.

이에 따라 2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 39.91억 위안, 65.24억 위안, 93.57억 위안으로 예상되며 주당순이익(EPS)은 각각 3.27위안, 5.35위안, 7.67위안으로 전망한다.

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A500 C300 란치테크(688008.SH) 인터커넥트 제품의 고성장, ‘매수’