화신증권은 신루이합금공구(688257.SH)에 대해 생산능력 확장과 글로벌 진출의 시너지 효과, 초경합금 공구 선도 기업으로서의 뚜렷한 성장성을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수‘를 제시했다.
동사는 초경합금 소재부터 완제품 공구에 이르는 수직 계열화 경쟁력을 확보하고 있으며, 광산용 롤러콘 비트 국내 1위 및 세계 3위의 독보적 지위를 바탕으로 안정적인 본업 성장세를 이어가고 있다.
동사는 CNC 인서트 산업단지 건설에 4.83억 위안을 투입해 연간 5,000만 개 규모의 고성능 절삭 인서트 생산능력을 구축하며 신성장 동력 확보에 집중하고 있다.
이에 더해 3.18억 위안을 투자하는 고성능 착암공구 생산 프로젝트를 통해 62.51만 개의 신규 생산능력을 확충함으로써 기존의 공급 병목 현상을 해소하고 수주 확대를 본격화하고 있다.
절삭공구 사업부문 매출은 2026년 상반기에 2.95억 위안을 기록해 고성장세를 보였으며, 신규 산업단지 완공 시 연간 7.8억 위안의 추가 매출 창출이 기대된다.
본업인 착암공구 사업부문 역시 원자재 품질 안정성과 원가 경쟁력을 바탕으로 비에이치피(BHP), 리오틴토 등 글로벌 광산 대기업에 직접 공급하며 안정적인 실적 기반을 다지고 있다.
글로벌 사업부문은 호주 AMS와 칠레 드릴코 인수를 통해 해외 17개 자회사와 60여 개국 판매망을 구축하며 상반기 해외 매출 6.93억 위안을 달성했다.
동사는 1.5억 위안을 들여 정밀공구 연구개발(R&D) 센터 및 본부 관리센터를 신설하고 연구개발과 생산의 일체화 시너지를 극대화해 글로벌 경쟁 우위를 한층 강화할 방침이다.
2026년부터 2028년까지 신루이합금공구(688257.SH)의 주요 실적 전망 수치는 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 46.21억 위안 | 61.6억 위안 | 77.3억 위안 |
| 매출액 증감률 | 85.4% | 33.3% | 25.5% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 8.87억 위안 | 12.07억 위안 | 15.46억 위안 |
| 순이익 증감률 | 292.2% | 36.0% | 28.2% |
| 주당순이익(EPS) | 2.5위안 | 3.4위안 | 4.35위안 |
| 주가수익비율(PER) | 23.4배 | 17.2배 | 13.4배 |