궈신증권은 하이신가전(000921.SZ)에 대해 안정적인 해외사업 성장세와 신사업인 열관리 분야의 강한 성장세를 주시해야 한다며 투자의견 시장수익률 상회를 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출은 467.66억 위안으로 전년 동기 대비 5.22% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 16.58억 위안으로 20.16% 줄었다.
2분기 매출은 237.06억 위안으로 전년 동기 대비 3.25% 줄어 1분기 대비 낙폭을 줄였고, 지배주주 귀속 순이익은 6.23억 위안으로 34.33% 감소했다.
사업부별로는 세탁기·냉장고 매출이 전년 동기 대비 12.88% 증가한 173.76억 위안을 기록하며 실적 성장을 견인했다.
HVAC 사업부 매출은 223.53억 위안으로 5.66% 감소했으나, 상반기 국내 멀티에어컨 시장 점유율 26.6%를 기록하며 업계 선두 지위를 확고히 지켰다.
공조 사업부는 스마트 제어 시스템과 데이터센터 분야에서 성과를 보였고, 특히 데이터센터 사업 매출은 전년 동기 대비 130% 급증했다.
차량용 공조 압축기 및 종합 열관리 사업을 운영하는 자회사 산덴홀딩스는 상반기 신규 수주 62억 위안을 확보했고 매출이 16% 증가하며 흑자 구조를 안착시켰다.
해외 지역별로는 유럽 백색가전 매출이 20%, 북미가 11% 늘었으며, 아세안 지역은 공조 26%, 냉장고 50%, 세탁기 38% 성장해 글로벌 시장 다변화를 주도하고 있다.
이에 더해 중동·아프리카 및 아시아·태평양 지역에서도 가전 전 품목의 수출 호조가 이어지며 견조한 성장 잠재력을 입증했다.
| 구분 및 주요 지표 | 실적 및 전망치 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 상반기 매출액 | 467.66억 위안 | -5.22% |
| 상반기 지배주주 귀속 순이익 | 16.58억 위안 | -20.16% |
| 2분기 매출액 | 237.06억 위안 | -3.25% |
| 2분기 지배주주 귀속 순이익 | 6.23억 위안 | -34.33% |
| 상반기 세탁기·냉장고 매출액 | 173.76억 위안 | 12.88% |
| 상반기 HVAC 사업부 매출액 | 223.53억 위안 | -5.66% |
| 데이터센터 사업 매출액 | – | 130% |
| 산덴홀딩스 매출액 | – | 16% |
| 유럽 백색가전 매출액 | – | 20% |
| 북미 백색가전 매출액 | – | 11% |
| 아세안 공조 매출액 | – | 26% |
| 아세안 냉장고 매출액 | – | 50% |
| 아세안 세탁기 매출액 | – | 38% |
| 2026년 예상 매출액 | 891.08억 위안 | 1.3% |
| 2026년 예상 지배주주 귀속 순이익 (EPS / PER) | 29.81억 위안 (EPS 2.15위안) | -6.4% (PER 12.2배) |
| 2027년 예상 매출액 | 933.62억 위안 | 4.8% |
| 2027년 예상 지배주주 귀속 순이익 (EPS / PER) | 32.56억 위안 (EPS 2.35위안) | 9.2% (PER 11.2배) |
| 2028년 예상 매출액 | 977.22억 위안 | 4.7% |
| 2028년 예상 지배주주 귀속 순이익 (EPS / PER) | 35.95억 위안 (EPS 2.6위안) | 10.4% (PER 10.1배) |
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