화신증권은 해외시장 확대와 고가치 응용, 종합 에너지 서비스 기업으로의 전환에 힘입어 실적 고성장세를 보이고 있는 하이보쓰촹테크(688411.SH)에 투자의견 ‘매수’를 제시했다.

2026년 상반기 동사의 매출은 62.97억 위안으로 전년 동기 대비 39.23% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.32억 위안으로 100.16% 증가했다.

수익성 측면에서 종합 총이익률은 21.47%로 전년 동기 대비 3.93%p 상승했고, 순이익률은 10.04%로 3.06%p 상승해 순이익 증가율이 매출 증가율을 크게 상회했다.

상반기 해외 매출은 5.85억 위안으로 전체 매출의 9.29%를 차지했다. 현재 동사의 사업은 전 세계 30여 개국에 진출해 있으며, 유럽 사업은 20여 개국으로 확대됐다.

동사는 SMA Solar Technology AG와 글로벌 전략적 협력을 체결하고 다수의 글로벌 선도 기업과 GWh급 프레임워크 협력을 구축했다.

미국, 독일, 이탈리아 등 주력 지역에서 GWh급 수주를 계속 확보하고 있으며 동남아, 남미 시장도 확장 중이다.

싱가포르, 미국, 독일 등에 자회사를 설립해 현지 서비스 네트워크를 구축했으며 동남아 지역에 신규 생산력을 기획했다.

또한 동사는 간쑤, 네이멍구 등에서 대형 독립 에너지저장장치(ESS) 발전소 운영·유지보수 프로젝트를 진행 중이며, Hyper Station 전 생애주기 솔루션을 출시했다.

네이멍구 프로젝트의 경우 가동 중인 발전소의 온라인 데이터 유지율이 99.5%, 종합 에너지 효율이 91%를 초과했다.

이와 더불어 동사는 연산력 센터 분야에 적합한 일체형 솔루션 연구개발을 완료하고 배전 시스템과 고율 방전 ESS 제품을 융합했으며, 전고체 변압기 및 나트륨 이온 배터리 기술도 배치했다.

2026~2028년 동사의 매출은 각각 251억 위안, 369억 위안, 473억 위안으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 11.06위안, 18.3위안, 23.89위안으로 예상되며 PER은 15배, 9배, 7배다.

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하이보쓰촹테크(688411.SH) 종합 에너지 서비스 기업으로 전환 ‘매수’