시부증권은 비야디(002594.SZ)에 대해 해외 매출 비중 50% 돌파와 스마트화·급속 충전 생태계 경쟁력이 한층 더 강화되었다며 투자의견 매수를 제시했다.

동사는 2026년 상반기 판매량 181만 대, 매출 3,448억 위안, 지배주주 귀속 순이익 123.3억 위안, 종합 총마진율 18.85%를 달성했다.

부문	2026년 상반기 매출액	전년 동기 대비 증감률	비고
자동차 사업부	2,753억 위안	-9%
전자 및 기타 사업부	694억 위안	1%
해외 사업부	1,813억 위안	33.9%	전체 매출 비중 52.6%

자동차 사업부 매출은 2,753억 위안으로 전년 대비 9% 감소했으나 전자 및 기타 사업부 매출은 694억 위안으로 1% 증가했다.

해외 사업부는 수출 판매량 79.2만 대를 기록하며 매출이 33.9% 증가한 1,813억 위안에 달해 전체 비중 52.6%를 차지했다.

해외 사업부는 유럽 내 영국, 이탈리아, 스페인 친환경차 1위를 석권했고 브라질 10만 대 생산 및 태국 공장 가동 등 121개국에 진출했다.

고급 브랜드 사업부는 팡청바오, 덴자, 양왕 합산 판매량이 61% 급증해 비중 12.8%로 확대되며 판매 차량 종류가 크게 확대되는 성과를 이룩했다.

생태계 부문은 8월 초급속 충전소 1만 곳을 돌파했고 톈션즈옌 고도화를 통해 세계 최초로 도심 내비게이션 주행 및 발레파킹 지원 체계를 구축했다.

특히 동사는 333만 대 이상의 주행 보조 차량 기반 데이터를 바탕으로 소프트웨어와 하드웨어를 아우르는 완성차 경쟁력을 강화하고 있어 동사의 규모 성장 기대감은 한층 더 커질 전망이다.

2026~2028년 동사의 매출은 각각 8,604억 위안, 10,097억 위안, 11,454억 위안, 지배주주 귀속 순이익은 388억 위안, 548억 위안, 614억 위안으로 증가할 전망이다.

A500 C300 비야디(002594.SZ) 해외 매출 50% 돌파, ‘매수’