중유증권은 구주통의 2분기 매출 성장세가 가속화되고 전략적 전환 성과가 가시화되고 있다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 872.79억 위안으로 전년 동기 대비 7.61% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 12.01억 위안으로 -16.95% 감소했다.
지배주주 귀속 순이익 감소는 전년 동기 공모 REITs 발행의 영향으로 비경상 이익이 4.94억 위안 발생한 데 비해 올해는 2.18억 위안으로 전년 동기 대비 2.76억 위안 감소했기 때문이다.
분기별로 보면 2026년 1분기와 2분기 매출은 각각 447.83억 위안(6.58%), 424.97억 위안(8.71%)을 기록하며 2분기 매출 증가율이 1분기 대비 2.13%p 상승했다.
동사 매출의 지속적인 성장은 디지털 분배 및 공급망 사업의 지속적 성장과 더불어 전략적 전환의 성과가 나타난 덕분이다.
사업별로 B2C 이커머스 및 제약 공업 자체 생산 사업 매출이 각각 전년 동기 대비 19.1%, 24.47% 증가했다.
제품별로는 의료기기, 한약, 의료미용 사업 매출이 각각 15.03%, 26.86%, 64.99% 증가했다.
또한 자본화 전략을 통해 보유 자산을 활성화하고 있으며 2026년 8월 국민양로보험과 전략적 협업 협약을 체결하여 ‘양로금융+제약 서비스’의 새로운 사업 방식을 모색하고 있다.
2026년 상반기 및 사업·제품별 주요 실적
| 구분 | 금액 및 수치 | 전년 동기 대비 증감률(%) |
| 2026년 상반기 매출액 | 872.79억 위안 | 7.61% |
| 상반기 지배주주 귀속 순이익 | 12.01억 위안 | -16.95% |
| 1분기 매출액 | 447.83억 위안 | 6.58% |
| 2분기 매출액 | 424.97억 위안 | 8.71% |
| B2C 이커머스 매출 | – | 19.10% |
| 제약 공업 자체 생산 매출 | – | 24.47% |
| 의료기기 사업 매출 | – | 15.03% |
| 한약 사업 매출 | – | 26.86% |
| 의료미용 사업 매출 | – | 64.99% |
2026~2028년 실적 전망 및 주가 지표
| 구분 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
| 매출액 | 1,724.88억 위안 | 1,843.14억 위안 | 1,970.45억 위안 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 22.44억 위안 | 24.87억 위안 | 27.4억 위안 |
| PER | 11배 | 10배 | 9배 |
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