화촹증권은 거성과기에 대해 AI 인프라 수요 견인과 글로벌 생산 배치 역량을 높이 평가했다.
화촹증권은 거성과기의 투자의견 ‘추천’과 목표가 37위안을 유지했다.
거성과기는 미국 부동산 주기 둔화에도 불구하고 데이터센터 및 전력망 확충에 따른 도구 수요 증가로 2분기 매출 성장을 가속화했다.
거성과기의 2026년 상반기 매출은 76.75억 위안으로 전년 동기 대비 9.21% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 13.05억 위안으로 2.5% 증가했다.
2분기 매출은 39.02억 위안으로 15.7% 증가해 1분기의 3.2% 대비 성장세가 크게 확대됐다.
반면 지배주주 순이익은 환율 변동 영향으로 2.8% 감소한 7.89억 위안을 기록했다.
거성과기 실적 현황
| 구분 | 금액 (위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 2026년 상반기 매출 | 76.75억 | 9.21% |
| 2026년 상반기 지배주주 순이익 | 13.05억 | 2.50% |
| 2분기 매출 | 39.02억 | 15.70% |
| 2분기 지배주주 순이익 | 7.89억 | -2.80% |
사업부별로는 핵심인 수공구 매출이 전년 동기 대비 11.88% 증가한 51.69억 위안을 기록했다.
전동공구는 9.87% 늘어난 8.15억 위안을 나타냈다. 산업용 공구는 2.63% 감소한 15.89억 위안을 나타냈다.
지역별로는 미주 50.17억 위안, 유럽 18.93억 위안, 중국 내수는 3.75억 위안을 기록했다.
이는 각각 전년 동기 대비 9.84%, 4.94%, 36.35% 증가한 수치다.
거성과기 사업부별 및 지역별 매출 현황
| 구분 | 세부 항목 | 매출액 (위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 사업부별 | 수공구 | 51.69억 | 11.88% |
| 전동공구 | 8.15억 | 9.87% | |
| 산업용 공구 | 15.89억 | -2.63% | |
| 지역별 | 미주 | 50.17억 | 9.84% |
| 유럽 | 18.93억 | 4.94% | |
| 중국 내수 | 3.75억 | 36.35% |
수익성 측면에서는 제품 구조 최적화와 미국 관세 환급에 힘입어 상반기 매출총이익률이 33.32%로 1.37%p 상승했다.
그러나 위안화 절상에 따른 외환 손실 확대로 순이익률은 소폭 하락했다.
단 거성과기는 해외 시장점유율이 한층 더 상승하면서 매출 증가폭이 순이익 증가폭을 크게 웃도는 성장세를 보였다.
추가로 거성과기는 베트남 신규 기지 건설을 포함해 전 세계 23개 생산 거점을 활용한 글로벌 조달·제조·유통 역량을 강화하는데 집중했다.
이에 글로벌 보호무역주의에 따른 추가 관세 영향에서 비교적 자유로운 상태로 판단돼 거성과기의 중장기 성장 기대감은 여전히 큰 편이다.
2026~2028년 거성과기의 지배주주 귀속 순이익은 28.1억 위안, 32.5억 위안, 37.5억 위안으로 예상된다. 같은 기간 PER는 각각 12배, 10배, 9배다.
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