화신증권은 푸린정밀기계(300432.SZ)에 대해 배터리 소재 및 휴머노이드 부품 사업 모두 안정적인 성장세를 기록 중이라 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2026년 동사의 상반기 매출 110.48억 위안, 지배주주 귀속 순이익 2.82억 위안으로 전년 동기 대비 각각 90.06%, 61.58% 증가했다.
| 주요 실적 항목 | 2026년 상반기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|
| 매출액 | 110.48억 위안 | 90.06% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 2.82억 위안 | 61.58% |
리튬 배터리 양극재 사업부는 4·5세대 고압실 리튬인산철과 4C 초급속 충전 제품의 성능 우위를 바탕으로 프리미엄 승용차 시장에서 주요한 입지를 차지했다.
자회사 장시성화의 기존 35만 톤 생산라인은 가동률 100%를 유지 중이며 신규 35만 톤 프로젝트의 가동률 상승으로 출하량이 한층 확대될 전망이다.
이에 더해 인산이수소리튬 및 옥살산아철 전구체 라인을 구축하며 원가 절감 경쟁력도 강화했다.
자동차 부품 사업부는 전기구동 감속시스템과 스마트 열관리 부품의 신규 수주 및 양산 인도가 본격화되며 핵심 수익원으로 자리 잡았다.
기계·전자 일체화 기술력을 기반으로 동사는 유성·하모닉·사이클로이드 관절 모듈 등 로봇 핵심 부품 시장에도 진출했는데, 동사는 지속적으로 휴머노이드 제조사와 소통을 거쳐, 개별 기업에 맞춤형 부품을 공급하면서 시장점유율을 빠르게 높여갈 가능성이 높다.
추가로 자회사 반쟈오스마트를 통해 4족 보행 로봇, 2족 휴머노이드, 휠 로봇 분야로의 사업 확장을 추진하며 장기 성장 동력도 확보한 상황으로 판단된다.
| 구분 | 2026년(예상) | 2027년(예상) | 2028년(예상) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 246.53억 위안 (82.9%) | 414.55억 위안 (68.2%) | 511.3억 위안 (23.3%) |
| 지배주주 귀속 순이익 | 8.78억 위안 (105.4%) | 19.71억 위안 (124.3%) | 29.14억 위안 (47.8%) |
| EPS | 0.51위안 | 1.15위안 | 1.7위안 |
| PER | 26.4배 | 11.8배 | 8배 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 246.53억, 414.55억, 511.3억 위안으로 전년 대비 82.9%, 68.2%, 23.3% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 8.78억, 19.71억, 29.14억 위안으로 105.4%, 124.3%, 47.8% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 0.51, 1.15, 1.7위안으로 예상되며 PER은 26.4, 11.8, 8배다.
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