국태해통증권은 젠차오테크(603083.SH)가 800G 광모듈의 대규모 출하에 힘입어 상반기 실적 호조를 기록함에 따라 목표주가 424위안과 투자의견 매수를 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출액은 27.05억 위안으로 전년 동기 대비 32.92% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 3.28억 위안으로 전년 동기 대비 171.08% 증가했다.
2분기 매출액은 14.18억 위안으로 전분기 대비 10.25% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 2.09억 위안으로 전분기 대비 76.98% 증가했다.
실적 급증의 요인은 800G 등 고성능 광전송 제품의 출하 비중이 가파르게 상승하면서 전체 이익 성장을 강하게 견인한 것으로 분석된다.
동사는 800G부터 1.6T, 단거리부터 장거리 제품군까지 포함하는 완벽한 고속 광모듈 포트폴리오를 개발했다.
올해 생산능력 확대 목표를 초과 달성한 동사는 내년도 수요 증가에 맞추어 설비를 대폭 추가 확장할 계획이다.
아울러 멕시코, 미국, 말레이시아 등 해외 거점의 제품 공급 능력을 구축하고 공급망 기업에 대한 전략적 투자도 추진 중이다.
동사의 향후 실적 및 추정치 전망은 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 | 2027년 | 2028년 |
|---|---|---|---|
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 18.36 | 104.07 | 163.03 |
| EPS (위안) | 4.99 | 28.26 | 44.27 |