시난증권은 이브에너지(300014.SZ)에 대해 동력 및 에너지저장장치(ESS) 배터리 출하량 급증과 해외 생산 거점 확대, 차세대 제품 경쟁력을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 글로벌 전기차 및 ESS 수요 확대에 힘입어 전 사업 부문에서 견고한 출하 증가세를 이어가며 중장기 실적 가시성을 높이고 있다.
동사의 2026년 상반기 매출은 456.9억 위안으로 전년 동기 대비 62.2% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 33억 위안으로 105.7% 증가했다.
2분기 매출은 250.1억 위안으로 전년 동기 대비 62.7% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 18.5억 위안으로 26.8% 늘어났다.
2026년 상반기 및 2분기 주요 실적
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 증감률 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출 | 456.9억 위안 | 62.20% | 250.1억 위안 | 62.70% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 33억 위안 | 105.70% | 18.5억 위안 | 26.80% |
사업 부문별로는 동력 배터리와 ESS 배터리 출하량이 크게 늘어난 점이 부각됐다. 상반기 동력 배터리 출하량은 35.76GWh로 전년 동기 대비 66.47% 증가했고, ESS 배터리 출하량은 44.46GWh로 54.88% 늘어났다.
생산 능력은 17.2억 개, 가동률은 86.18%에 달해 가동률 상승에 따른 추가적인 출하 확대 여력을 확보했다.
상반기 동력 배터리 부문 매출총이익률은 상류 원자재 가격 상승 여파로 16.19%를 기록했으나, 하반기 수요 강세와 출하 확대로 수익성이 점진적으로 개선될 전망이다.
2026년 상반기 주요 제품 출하량
| 부문 | 출하량 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 동력 배터리 | 35.76GWh | 66.47% |
| ESS 배터리 | 44.46GWh | 54.88% |
차세대 신제품과 글로벌 생산 거점 구축도 순조롭게 진행되고 있다. 중국 최초로 양산 공급한 ‘46 시리즈 대원통형 배터리‘는 9만 대 이상 차량에 탑재되어 안정적인 운행 데이터를 축적했다.
전고체 배터리 분야에서는 Ah급 황화물계 전고체 배터리를 개발해 100MWh 규모의 양산 기지를 계획 중이며, 룽취안 시리즈 제품이 잇따라 라인에서 출하돼 저고도 경제와 휴머노이드 로봇 시장 진입을 준비 중이다.
이에 더해 말레이시아 공장이 본격 양산 공급 단계에 진입해 소비·동력·ESS 배터리를 아우르는 글로벌 공급 대응력을 한층 강화했다.
2026~2028년 실적 전망
| 연도 | 매출 (억 위안) | 매출 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 순이익 증감률 | EPS (위안) | PER (배) |
| 2026년(예상) | 983.50 | 60.00% | 67.62 | 63.57% | 3.11 | 17 |
| 2027년(예상) | 1,378.20 | 40.13% | 94.03 | 39.04% | 4.33 | 13 |
| 2028년(예상) | 1,879.40 | 36.37% | 124.41 | 32.32% | 5.72 | 9 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 983.5억, 1378.2억, 1879.4억 위안으로 전년 대비 60%, 40.13%, 36.37% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 67.62억, 94.03억, 124.41억 위안으로 63.57%, 39.04%, 32.32% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 3.11위안, 4.33위안, 5.72위안으로 예상되며 PER은 17배, 13배, 9배다.
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