창장증권은 절강정력(603338.SH)이 해외 매출의 성장세와 2분기 수익성 개선을 바탕으로 견조한 실적을 나타냄에 따라 투자의견 매수를 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출액은 54.14억 위안으로 전년 대비 24.86% 증가했으나 지배주주 귀속 순이익은 9.90억 위안으로 전년 대비 5.95% 감소했다.
2026년 2분기 매출액은 29.57억 위안으로 전년 대비 21.26% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 5.37억 위안으로 전년 대비 13.93% 감소했다.
| 구분 | 2026년 상반기 | 전년 동기 대비 변동률 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 변동률 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 54.14억 위안 | 24.86% | 29.57억 위안 | 21.26% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 9.90억 위안 | -5.95% | 5.37억 위안 | -13.93% |
중국공성기계공업협회에 따르면 2026년 1~6월 국내 고소작업대 판매량은 총 11만 1,567대로 전년 대비 20.6% 증가했다.
| 시장 구분 | 판매 동향 및 변동률 |
|---|---|
| 내수 판매 | -1.35% |
| 수출 판매 | 35.1% |
이 중 내수 판매는 전년 대비 1.35% 감소한 반면 수출 판매는 35.1% 증가했다.
동사는 현지화 운영 역량을 바탕으로 북미, 유럽 등 기존 시장을 공고히 하는 한편 신흥 시장을 적극 공략해 해외 매출 성장을 이끌어냈다.
2026년 2분기 매출액총이익율(GPM)은 32.27%로 전년 동기 대비 0.28%p 상승했는데, 이는 고부가가치 제품 중심의 포트폴리오 최적화와 해외 신제품 다변화 효과다.
다만, 2026년 상반기 환차손이 2.85억 위안 발생하며 당기순이익을 압박했으나, 환율 영향을 제외할 경우 상반기 실질 이익은 전년 대비 증가한 수치다.
동사는 일반 고소작업대 외에 로봇 팔을 결합한 차별화 제품과 선박 도장·제청 로봇, 터널 천공 로봇, 도로·철도 겸용 고소작업차 등 신제품 라인업을 강화하고 있다.
| 구분 | 2026년 예상 | 2027년 예상 |
|---|---|---|
| 지배주주 귀속 순이익 | 21.63억 위안 | 25.96억 위안 |
| PER | 14배 | 11배 |
이에 따라 2026~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 21.63억, 25.96억 위안으로 예상되며 주가수익비율(PER)은 각각 14배, 11배다.