화타이증권은 중국철도건설(601186.SH)에 대해 고품질 전환과 자산 효율화, 해외 사업 확장에 따른 수익성 개선세를 주목하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사의 2026년 상반기 매출액은 4,284.38억 위안으로 전년 대비 12.42% 감소했으며 지배주주 귀속 순이익은 86.90억 위안으로 전년 대비 18.80% 감소했다.
2026년 2분기 매출액은 1,968.56억 위안으로 전년 대비 15.31% 감소했으며 지배주주 귀속 순이익은 42.97억 위안으로 전년 대비 22.58% 감소했다.
실적 압박에도 불구하고 2026년 상반기 매출총이익률은 9.26%로 전년 동기 대비 0.42%p 상승했으며, 2분기 매출총이익률은 10.91%로 전년 동기 대비 0.59%p 개선됐다.
| 구분 | 2026년 상반기 실적 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) | 2026년 2분기 실적 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 매출액 | 4,284.38 | -12.42% | 1,968.56 | -15.31% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 86.90 | -18.80% | 42.97 | -22.58% |
| 사업 및 지역 구분 | 매출총이익률 (%) | 전년 동기 대비 변동폭 (%p) | 신규 수주액 (억 위안) | 신규 수주 증감률 (%) |
| 인프라 건설 | 7.74% | 0.31%p | – | – |
| 물류 | 12.98% | 3.11%p | – | – |
| 국내 시장 | – | – | 7,546.63 | -19.89% |
| 해외 시장 | 8.52% | 1.99%p | 1,234.96 | 8.24% |
사업별로는 인프라 건설, 물류, 설계 부문의 수익성이 개선됐다. 국내 매출이 3,887억 위안으로 14.03% 감소한 반면, 해외 매출은 398억 위안으로 전년 대비 7.20% 성장했다.
국내 신규 수주는 7,546.63억 위안으로 19.89% 줄어든 반면, 해외 신규 수주는 1,234.96억 위안으로 전년 대비 8.24% 증가했다.
| 지표 (전망) | 2026년 | 2027년 | 2028년 |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 173.00 | 172.00 | 176.00 |
| EPS (위안) | 1.27 | 1.26 | 1.29 |
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 173억 위안, 172억 위안, 176억 위안으로 예상되며 주당순이익(EPS)은 각각 1.27위안, 1.26위안, 1.29위안이다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687