카이위안증권은 링이아이테크(002600.SZ)에 대해 로봇, AI 방열, AIDC 전원 사업의 성장성을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사는 단기적으로 환율 변동의 영향을 받았으나 제품 구조 최적화를 통해 견고한 경영 탄력성을 유지했다.

2026년 상반기 동사의 매출은 251.49억 위안으로 전년 동기 대비 6.45% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 7.64억 위안으로 17.88% 감소했다.

온디바이스 AI 분야에서 초박형 VC 방열판 등을 국내 및 북미 주요 고객사에 양산 공급하고 있으며, 물리적 AI 부문은 베이징, 청두, 정저우 등 생산 라인을 본격 가동해 휴머노이드 로봇 부품과 완제품을 공급하고 있다.

아울러 리민다 인수를 통해 액체 냉각 모듈 라인업을 완성하고 범용 리던던트 전원을 양산 출하했으며, 셀콤을 통해 AIDC 전원 대량 공급을 개시했다.

자동차 및 저공경제 사업 매출 역시 35.28억 위안으로 198.26% 급증했다.

사업 부문	2026년 상반기 매출액	전년 동기 대비 증감률
자동차 및 저공경제	35.28억 위안	198.26%

특히 동사는 AI 시대에 맞춰 액체 냉각 모듈 사업 경쟁력을 대폭 강화했고 AIDC 전력 장치 사업에 대한 투자를 대거 확대한 상황인데, 이를 토대로 동사의 실적 성장 기대감은 한층 더 높아진 것으로 평가된다.

2026~2028년 동사의 매출은 각각 595.12억/695.27억/820.11억 위안으로 전년 대비 15.7/16.8/18% 증가할 것으로 예상되며, 지배주주 귀속 순이익은 30.06억/42.58억/55.77억 위안으로 31.4/41.7/31% 증가할 전망이다.

같은 기간 EPS는 각각 0.37/0.52/0.69위안으로 예상되며 PER은 33.8/23.9/18.2배다.

연도	매출액 (예상)	매출 증가율	지배주주 귀속 순이익 (예상)	순이익 증가율	EPS (예상)	PER (예상)
2026년	595.12억 위안	15.7%	30.06억 위안	31.4%	0.37위안	33.8배
2027년	695.27억 위안	16.8%	42.58억 위안	41.7%	0.52위안	23.9배
2028년	820.11억 위안	18%	55.77억 위안	31%	0.69위안	18.2배

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링이아이테크(002600.SZ) AI·로봇 성장 가속, 매수