UBS는 하이디라오(06862.HK)의 상반기 실적이 대체로 예상에 부합했으며, 주주환원 강화 등을 반영해 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
상반기 동사 매출은 223억 위안으로 전년 대비 8% 증가했고, 순이익은 18억 위안으로 전년 수준을 유지했다.
순이익은 당사 전망치를 소폭 하회했으나, EBIT 및 총이익률은 예상치를 상회했다.
배당성향은 약 100%로 전년 동기 대비 확대되며 시장 예상을 뛰어넘었다.
| 구분 | 상반기 실적 | 전년 대비 증감률 |
| 매출 | 223억 위안 | 8% |
| 순이익 | 18억 위안 | 0% |
| 배당성향 | 약 100% | 확대 |
7~8월 영업 실적은 예상보다 양호했으며, 일평균 테이블 회전율이 개선되는 흐름을 보였다.
배달 사업 매출은 전년 대비 121% 급증한 20.51억 위안을 기록했다.
| 구분 | 상반기 매출액 | 전년 대비 증감률 |
| 배달 사업 | 20.51억 위안 | 121% |
한편 동사의 관리층은 하반기에도 배달 사업의 고성장을 예상하며, 신사업 모델인 해산물 공방과 스시 전문점의 확장 계획을 추진하고 있다.
이에 따라 UBS는 기타 수익 감소와 운영 비용 증가를 반영해 2026~2028년 주당순이익 전망치를 4~6% 하향했다. 또한 목표가 역시 기존 17.16HKD에서 16.3HKD로 하향 조정했다.
| 구분 | 기존 | 조정 후 | 변동 폭 |
| 2026~2028년 주당순이익 전망치 | – | – | -4% ~ -6% |
| 목표가 | 17.16HKD | 16.3HKD | -5.01% |
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