화타이증권은 자오웨이기전(003021.SZ)이 단기 수익성 압박에도 불구하고 휴머노이드 로봇손 양산에 대한 기대감을 반영하여 투자의견 ‘매수’와 목표주가를 97위안으로 상향 조정했다.

동사의 2026년 상반기 매출액은 8.16억 위안으로 전년 동기 대비 3.80% 증가했으나, 지배주주 귀속 순이익은 0.75억 위안으로 전년 동기 대비 34.10% 감소했다.

2026년 2분기 매출액은 4.59억 위안으로 전년 동기 대비 9.53% 증가했으며, 지배주주 귀속 순이익은 0.34억 위안으로 전년 동기 대비 42.46% 감소했다.

실적 지표	2026년 상반기	전년 동기 대비 증감률	2026년 2분기	전년 동기 대비 증감률
매출액	8.16억 위안	3.80%	4.59억 위안	9.53%
지배주주 귀속 순이익	0.75억 위안	-34.10%	0.34억 위안	-42.46%

실적 압박의 요인은 자동차 산업의 업황 하락과 비용 부담이다.

동사의 메인 제품인 미세 구동 시스템 매출이 5.06억 위안(전체 매출의 61.97%)을 기록하며 전년 동기 대비 1.69% 증가에 그쳐 자동차 업황의 영향을 크게 받았다.

반면 정밀 부품 매출은 2.76억 위안(전체 매출의 33.85%)으로 전년 동기 대비 15.45% 증가하며 성장세를 이어갔다.

제품군	상반기 매출액	매출 비중	전년 동기 대비 증감률
미세 구동 시스템	5.06억 위안	61.97%	1.69%
정밀 부품	2.76억 위안	33.85%	15.45%

상반기 전체 GPM은 30.76%로 전년 동기 대비 1.21%포인트 하락했으며, 2분기 GPM 역시 30.34%로 1.87%포인트 줄어들었다.

구분	상반기 GPM	전년 동기 대비 증감	2분기 GPM	전년 동기 대비 증감
매출총이익률(GPM)	30.76%	-1.21%p	30.34%	-1.87%p

동사는 정밀 미세 부품 분야의 장기 경쟁력과 AI 단말기 및 휴머노이드 로봇용 Dexterous Hand(양손 잡이용 정교한 로봇 손)의 양산에 대한 성장 기대감을 갖고 있다.

태국 생산기지 건설과 독일·미국 법인을 통한 글로벌 네트워크 고도화를 진행 중이며 로봇손인 A17, B21, B06, C06 등 제품 양산 단계 진입 등 휴머노이드 로봇 시장 개화에 맞춰 관절 모듈 기술을 추진하고 있다.

이에 따라 2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.64억 위안, 2.58억 위안, 2.54억 위안으로 전망하며 주당순이익(EPS)은 각각 0.61위안, 0.97위안, 0.95위안으로 예상한다.

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자오웨이기전(003021.SZ) 로봇손 양산 기대, 목표가 97위안