둥우증권은 수출 및 신에너지 비중 확대와 경영 현금흐름 개선을 바탕으로 정주우통버스(600066.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2026년 상반기 동사의 매출은 167.19억 위안으로 전년 동기 대비 3.65% 증가했다.
지배주주 귀속 순이익은 18.67억 위안으로 3.52% 감소했다.
비경상 손익을 제외한 지배주주 귀속 순이익은 17.96억 위안으로 전년 동기 대비 15.83% 증가했다.
2분기 매출은 108.09억 위안으로 전년 동기 대비 11.3% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 12.08억 위안으로 2.4% 증가했다.
비경상 손익을 제외한 지배주주 귀속 순이익은 11.88억 위안으로 전년 동기 대비 30.9% 증가했다.
| 구분 | 2026년 2분기 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출액 | 108.09억 위안 | 11.3% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 12.08억 위안 | 2.4% |
| 비경상 손익 제외 순이익 | 11.88억 위안 | 30.9% |
수출 및 신에너지 제품의 구조적 개선이 대당 판매 단가 상승을 견인하며 매출 증가를 뒷받침했다.
상반기 동사의 버스 누적 판매량은 2.01만 대로 전년 동기 대비 5.7% 감소했다.
그러나 2분기 판매량은 약 1.24만 대로 전년 동기 대비 1% 증가했다.
| 구분 | 2026년 상반기 | 2026년 2분기 |
| 전체 버스 판매량 (증감률) | 2.01만 대 (-5.7%) | 1.24만 대 (1%) |
| 전체 버스 수출량 (증감률) | 0.69만 대 (14%) | – |
| 신에너지 버스 수출량 (증감률) | 0.17만 대 (56%) | – |
고가치 수출 및 신에너지 차량 비중 확대에 힘입어 2분기 대당 판매 단가는 약 86.8만 위안으로 전년 동기 대비 10% 상승했다.
2분기 동사의 총이익률은 24.97%로 전년 동기 대비 2.03%p 상승했다.
2분기 영업활동 순현금흐름은 24.55억 위안으로 전년 동기 대비 726.6% 대폭 증가했다.
아프리카의 도시화와 유럽의 전동화 트렌드가 해외시장의 주요 성장 동력으로 작용한다.
카타르 KD 공장 등 현지화 생산 능력이 동사에 중장기 성장 가능성을 열어줄 것으로 전망된다.
| 구분 | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 2028년 (예상) |
| 매출액 (증감률) | 455억 위안 (10%) | 495억 위안 (9%) | 538억 위안 (9%) |
| 지배주주 귀속 순이익 (증감률) | 62억 위안 (12%) | 70.3억 위안 (13%) | 81.6억 위안 (16%) |
| PER | 10.8배 | 9.6배 | 8.2배 |
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