광발증권은 즈웨이인텔리전트가 지능형 연산 사업의 빠른 성과와 언어처리유닛(LPU) 및 휴머노이드 로봇 컨트롤러 분야 진출을 통한 성장을 기대하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 94.04위안을 제시했다.
동사는 ‘클라우드-네트워크-엣지-디바이스’ 전반을 아우르며 업종별 단말, 정보통신기술(ICT) 인프라, 산업용 사물인터넷(IIoT), 지능형 연산 사업 등 4대 핵심 사업 부문을 구축하고 있다.
| 구분 | 2026년 상반기 매출 (억 위안) | 전년 대비 증감률 (%) |
| 지능형 연산 사업 | 10.30 | 245.50% |
현재 AI 연산 수요가 강하게 지속되는 가운데 2026년 상반기 동사의 지능형 연산 사업 매출은 10.3억 위안으로 전년 대비 245.5% 급증하며 실적 성장을 주도했다.
AI 계산 능력 중 추론 비중이 늘어남에 따라 응답 속도, 에너지 효율, 추론 단가 측면에서 강점을 가진 언어처리유닛의 중요성이 더욱 커지고 있다.
동사는 AI 추론 및 엣지 지능 기술에 특화된 항저우 ‘원촨웨이테크‘의 지분을 확보하며 시장 선점 발판을 마련했다.
원촨웨이테크는 자체 개발한 데이터플로우 아키텍처와 전용 컴파일러 기술을 기반으로 대형언어모델(LLM) 및 멀티모달 응용을 위한 LPU+ 제품 시리즈를 선보였으며, 향후 본격 양산에 들어갈 경우 동사의 새로운 성장동력이 될 전망이다.
또한 동사는 로봇의 핵심 부품인 로봇 컨트롤러 시장을 선점하고 있으며, 향후 휴머노이드 로봇 산업의 본격적인 상용화 및 고속 성장 국면에서 실적 수혜가 가속화될 것으로 기대된다.
| 연도 | 예상 매출액 (억 위안) | 예상 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) |
| 2026년 | 65.30 | 8.80 |
| 2027년 | 85.20 | 11.30 |
| 2028년 | 101.00 | 14.90 |
2026~2028년 동사의 예상 매출액은 각각 65.3억 위안, 85.2억 위안, 101.0억 위안이며 지배주주 귀속 순이익은 각각 8.8억 위안, 11.3억 위안, 14.9억 위안을 달성할 것으로 전망된다.
목표가는 2026년 예상 실적 기준 PER 35배를 적용하여 산정했다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687