중타이증권은 강홍제약에 대해 신약 개발 파이프라인의 임상 데이터가 지속해서 구체화되고 있다고 평가하며 투자의견 ‘매수‘를 제시했다.
안과 유전자 치료제인 ‘KH631‘과 ‘KH658‘은 1회 투여로 장기 효과를 내는 투약 경로를 검증하고 있으며, 주사 횟수 감소와 시기능 유지 등 우수한 임상 데이터를 바탕으로 글로벌 경쟁력을 확보했다.
합성생물학 플랫폼 기반의 ‘KH617‘은 교모세포종 치료제로서 본격 양산을 위한 검증을 마쳤으며, TROP2 타깃 이중 독소 ADC인 ‘KH815‘ 등 차세대 신약 파이프라인도 공개되는 상황이다.
이에 더해 우울증 치료제 ‘KH607‘, 통증 치료제 ‘KHN702‘ 등 다양한 신경의약품 파이프라인이 공개되면서 출시를 위한 준비 단계에 진입함에 따라 동사는 단순 안과 제품 기업을 넘어 다각화된 신약 개발 능력을 완성했다.
2026년판 국가기초의약품 목록에 캉바시푸 사전충전형(PFS) 규격과 슈간제위 캡슐 등 13개 주요 제품이 등재되어 기초 의료기관을 대상으로 판매량이 크게 늘며 주요한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 보인다.
이처럼 동사의 기초의약품의 시장점유율이 크게 확대될 가능성이 높고, 오랜 기간 공들여 온 신약 개발 사업도 본격적인 수확기 진입을 앞두고 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
| 연도 | 매출액(억 위안) | 지배주주 귀속 순이익(억 위안) |
|---|---|---|
| 2026년(예상) | 46 | 10 |
| 2027년(예상) | 51 | 12 |
| 2028년(예상) | 53 | 13 |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 46억 위안, 51억 위안, 53억 위안, 지배주주 귀속 순이익은 10억 위안, 12억 위안, 13억 위안으로 예상된다.
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