씨티는 비야디(01211.HK)의 2분기 실적 개선을 기대하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 142HKD를 유지했다.
중국의 7월 신에너지 자동차 소매 예측은 지난주보다 우수한 상태이다.
지난주 기준 7월 전기차 주문은 전월 대비 9% 감소했고, 전기차 소매는 전년 동기 대비 6.8% 감소했으나 금주 들어서는 개선세를 보이고 있다.
동사의 주문은 지난달 높은 기저효과를 반영한 이후 안정세를 되찾고 있다.
또한 주간 도매 사업 수치도 대폭 개선되어 지난주 전월 대비 13% 감소에서 이번 주 전월 대비 1% 감소 수준으로 회복됐다.
주요 지표 변동 현황 ETNet
| 지표 항목 | 기준 | 변동률 |
|---|---|---|
| 7월 전기차 주문 | 전월 대비 | -9% |
| 7월 전기차 소매 | 전년 동기 대비 | -6.8% |
| 주간 도매 수치 (지난주) | 전월 대비 | -13% |
| 주간 도매 수치 (이번 주) | 전월 대비 | -1% |
한 달 가까이 이어진 자금 청산 흐름 이후 오는 8월 발표될 2분기 실적이 매우 중요한 작용을 할 것으로 전망된다.
동사의 2분기 순이익은 90억~100억 위안에 달할 것으로 예상된다.
이번 실적을 통해 동사의 내수 전기차 시장 내 손익 여부와 점유율 회복 가능성이 검증될 것으로 보인다.
국내 시장에서 손실이 발생하지 않는다면 오는 2027년까지 약 270만 대의 수출을 통해 50억 위안 이상의 순이익을 거둘 수 있을 것으로 예상된다.
실적 및 수출 전망
| 구분 | 주요 전망치 |
|---|---|
| 2분기 예상 순이익 | 90억~100억 위안 |
| 2027년 누적 예상 수출량 | 약 270만 대 |
| 2027년 수출 달성 시 예상 순이익 | 50억 위안 이상 |
한편 동사는 오는 8월 휴머노이드 로봇을 선보일 예정이다.
거시적 관점에서 이는 주요 완성차 업체들의 수익성을 향상시키는 계기가 될 것으로 전망된다.
Morningstar
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