C300 닝보은행(002142.SZ) 차별화된 고객 관리와 건전성, ‘비중확대’

중타이증권은 닝보은행에 대해 차별화된 고객 관리 능력과 독보적인 자산 건전성을 높이 평가하며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.

동사는 중소기업과 대형 고객 모두를 아우르는 서비스 역량을 바탕으로 견고한 수익성과 저부실 기조를 장기간 이어가고 있다.

동사는 2025년 매출 719.69억 위안, 지배주주 귀속 순이익 293.33억 위안을 기록해 전년 대비 각각 8.01%, 8.13% 증가하며 도시상업은행 중 최상위권 성장률을 나타냈다.

비주택담보 소매대출 비중은 24.9%로 상장 도시상업은행 중 1위를 기록하며 뛰어난 리스크 관리 역량을 입증했다.

중소기업 영역에서는 정보 기반의 시스템을 구축해 신용대출 비중 39.1%를 달성하면서도 부실대출률을 0.76%로 낮게 유지하고 있다.

디지털화를 통해 인당 매출 289.5만 위안을 달성했으며, 어음할인 고객 중 중소기업·제조업 기업 비중이 96%를 초과하는 등 실질적인 밀착형 금융을 제공 중이다.

대형 고객 영역에서는 자금관리 시스템인 쿤펑스카오와 자이자다관자를 통해 기업의 자금 관리를 지원하고 있다.

이를 통해 기업 무이자·저금리 수시입출금식 예금 비중을 37.7%까지 끌어올렸으며, 수시입출금 예금 금리 0.63%, 전체 기업예금 금리 1.5%라는 압도적인 조달 원가 경쟁력을 확보했다.

동사의 금융자산 잔액(FPA)은 약 4,900억 위안, 투자은행 고객 수는 7,000개사를 돌파했으며 수탁 규모는 5.14조 위안에 달한다.

상위 10대 차주 대출 비중이 순자본의 6.1%에 불과할 정도로 철저한 리스크 분산 기조를 유지하고 있으며, 2025년 순이자마진(NIM)은 1.74%로 우수한 수준을 기록했다.

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