A500 광신과기(002281.SZ) AI 자본지출 확대 및 홍콩상장 추진, 목표가 232.36위안

국태하이퉁증권은 광신과기에 대해 국내 시장 수요의 폭발적인 증가와 전방위적인 신제품 라인업 구축을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 232.36위안을 제시했다.

동사는 국내 AI 자본지출(CAPEX) 확대에 힘입어 실적이 대폭 개선되는 가운데, H주 상장을 추진하며 글로벌 시장 진출 가속화와 사업 기회 포착에 박차를 가하고 있다.

동사의 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익은 5.59억~6.15억 위안으로 전년 동기 대비 50%~65.15% 증가할 것으로 예상된다.

2분기 지배주주 귀속 순이익은 3.19억~3.75억 위안으로 전분기 대비 약 40% 급증했다.

수주 증가에도 원자재 공급 병목 현상으로 부품 생산 능력이 크게 개선되지 못했으나, 3분기부터 공급망 환경 개선과 함께 실적이 한 단계 더 개선될 전망이다.

제품 및 기술 측면에서 동사는 광칩, 광모듈, 광기능 부품, 서브시스템에 이르기까지 광연결 전 영역의 기술 포트폴리오를 보유한 국내 유일 수준의 종합 광통신 솔루션 기업이다.

국산화 수요의 급증에 더해 향후 국내 빅테크 기업들의 AI 투자가 크게 늘어나며 내년 1.6T 광모듈 수요 역시 커질 것으로 예상된다.

H주 상장을 계기로 해외 시장 진출과 신규 사업 기회 확보에도 한층 속도가 붙을 것으로 기대된다.

2026년 상반기 실적 현황

2026년~2028년 실적 추정 및 지표

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