카이위안증권은 제품 개발의 지속적인 성과와 발명 특허를 통한 기술 경쟁력 구축을 높이 평가하며 성커통신(688702.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사의 고성능 핵심 스위치 칩 프로젝트는 2025년 2.4T-25.6T 시리즈 제품 연구개발을 완료했다.
이 중 2.4T 칩은 이미 양산에 들어갔으며, 12.8T/25.6T 제품은 고객사 시장 진출 및 단계적 적용 단계에 진입했다.
집합 및 접속 스위치 칩 프로젝트는 관련 시리즈 제품 개발을 마치고 대부분 양산에 성공했다.
SDN 시스템 솔루션 프로젝트도 칩 출시 일정에 맞춰 개발을 지속해 수종의 스위치 제품 양산으로 이어졌다.
동사는 중국을 선도하는 이더넷 스위치 칩 설계 업체로서 AI가 불러온 고속 상호연결 네트워크 수요의 핵심 수혜를 입을 것으로 전망된다.
| 프로젝트 / 구분 | 주요 개발 현황 및 성과 |
|---|---|
| 2.4T 칩 | 연구개발 완료 후 양산 진행 중 |
| 12.8T / 25.6T 칩 | 연구개발 완료, 고객사 시장 진출 및 적용 단계 진입 |
| 집합 및 접속 스위치 칩 | 시리즈 개발 완료 및 대부분 양산 성공 |
| 2026년 신규 특허 | 총 12개 특허 획득 |
동사는 자체 발명 특허에서도 성과를 이어가고 있다. 2026년 3월 27일 ‘네트워크 데이터 제어 방법, 장치, 저장 매체 및 전자 기기’에 관한 발명 특허 등록을 마쳤다.
해당 특허는 플렉시블 이더넷에서 수신한 데이터를 전통적 이더넷 허용 형식으로 변환하여 전송하는 기술로, 두 네트워크 간 데이터 전송 불가 문제를 해결했다.
2026년 들어 동사는 총 12개의 신규 특허를 획득하며 기술력을 한층 강화했다.
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (위안) |
|---|---|
| 2026년 | 0.46억 |
| 2027년 | 1.16억 |
| 2028년 | 1.85억 |
2026~2028년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 0.46억 위안, 1.16억 위안, 1.85억 위안으로 예상된다.
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