C300 하이드그룹(002311.SZ) 안정적인 주요 사업 성장과 중장기적 주주환원 확대, 목표가 66.5위안

하이드그룹(002311.SZ)은 안정적인 주요 사업 성장과 중장기적 주주환원 확대 가능성에 주목을 받았다.

화타이증권은 동사에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표가 66.5위안을 유지했다.

2026년 들어 어분 현물 가격이 연초 톤당 1만 3,963위안에서 7월 10일 기준 2만 2,025위안까지 상승하며 사상 신고가를 경신했다.

수산 사료의 핵심 원자재 가격 급등으로 업계 중소기업의 경영 압박이 가중되는 가운데, 동사는 원자재 규모의 경제와 레시피 대체 등 연구개발(R&D) 우위를 바탕으로 국내 수산 사료 시장점유율을 빠르게 높일 것으로 전망된다.

국내 특수 수산물 가격은 2025년 하반기 이후 침체를 보였으나, 양식 감소와 재고 소진에 따라 2026년 하반기에는 가격과 양식 수량이 회복될 것으로 전망된다.

동사의 국내 사료 가동률은 2024년 반등하기 시작했으며, 조직 개혁과 경영 효율화에 힘입어 톤당 비용과 감가상각비가 최적화되는 추세다.

해외 사업의 지속적인 고성장과 국내 점유율 확대로 2026년 동사의 주요 사업 이익은 15~20% 증가할 것으로 예상된다.

중장기적 성장성도 견조하다.

사료, 양식, 동물 의약품 분야의 기술 장벽을 바탕으로 해외 시장 진출이 본격화되고 있다.

동사는 2030년까지 사료 판매량 5,150만 톤 달성을 목표로 하고 있으며, 이는 2025년 대비 60% 증가한 수준이다.

향후 5년간 사료 사업의 순이익은 연평균 15% 이상의 증가세를 유지할 것으로 전망된다. 이외에도 동사는 주주에 대한 환원에 적극적인 가운데, 2026년에도 50%의 배당성향을 유지할 경우 배당수익률은 약 3% 수준으로 추산된다.

향후에도 주주 환원 규모는 계속 확대될 것으로 예상된다.

동사의 어분 현물 가격 변동 지표는 다음과 같다.

동사의 주요 사업 및 중장기 목표치 수치는 다음과 같다.

동사의 향후 3개년 지배주주 귀속 순이익 전망 수치는 다음과 같다.

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