화룽증권은 연경맥주(000729.SZ)에 대해 제품 구조 최적화 및 업그레이드가 성공적이라 평가하며 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
동사의 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익은 13.79억~14.89억 위안으로 전년 동기 대비 25%~35% 증가할 것으로 예상된다.
같은 기간 비경상 손익을 제외한 순이익도 13.47억~14.51억 위안을 기록해 30%~40% 증가할 것으로 예상돼 주력사업인 맥주 사업의 강한 성장세를 입증했다.
동사는 2026년 3월 말 ‘옌징 A10‘이라는 전맥 플래그십 신제품을 출시하여 브랜드 영향력을 강화하고 고급화 프로세스를 가속화하고 있다.
주력제품인 ‘옌징 U8‘ 역시 5년 만에 판매량이 10만 킬로리터(KL)에서 90만 KL로 급증하며 중장기적인 성장 동력을 제공 중이며 상반기 실적 성장을 이끈 핵심 모멘텀으로 분류된다.
추가로 동사는 맥주 사업과 함께 음료와 건강식품으로 다각화된 포트폴리오를 구축하는 데 주력하고 있다.
또한 모든 공장에 스마트관리 체계를 도입하여 공급망 혁신, 품질 관리, 디지털 기술 적극 도입을 통해 경영 효율성을 극대화하며 종합 식음료 기업으로 독보적인 경쟁력을 다지는 중이다.
2026년 상반기 예상 실적 현황
| 구분 | 예상 지배주주 귀속 순이익 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 상반기 지배주주 귀속 순이익 | 13.79억 ~ 14.89억 위안 | 25% ~ 35% |
| 비경상 손익 제외 순이익 | 13.47억 ~ 14.51억 위안 | 30% ~ 40% |
향후 실적 및 밸류에이션 전망 (2026~2028년)
| 구분 | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 2028년 (예상) |
| 매출액 | 161.82억 위안 | 170.15억 위안 | 177.65억 위안 |
| 매출액 전년 대비 증감률 | 5.54% | 5.15% | 4.41% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 20.72억 위안 | 24.61억 위안 | 27.55억 위안 |
| 순이익 전년 대비 증감률 | 23.37% | 18.80% | 11.96% |
| EPS | 0.73위안 | 0.87위안 | 0.98위안 |
| PER | 14.8배 | 12.4배 | 11.1배 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687