중쾅자원(002738.SZ)이 리튬 가격 상승에 따른 수익성 개선과 슘늄·루비듐 사업의 안정적인 성장을 바탕으로 가파른 실적 개선세를 나타내고 있다.
둥우증권은 동사에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 리튬염 부문의 공급 정상화와 더불어 독보적인 소금속 기술 장벽을 다지고 있다.
핵심인 탄산리튬 공급은 자사 광산 정광 생산 능력을 강화하면서 연간 5만 톤 인도 달성을 목표로 순항하고 있다.
슘늄·루비듐 부문은 연간 5억~6억 위안의 안정적인 이익 바닥을 형성하며 견고한 시장 지배력을 유지하고 있다.
현재 동사는 미래 성장동력 확보를 위해 탄탈럼·나이오븀 기존 100톤 라인 외에 내년 500톤 신규 라인 증설을 추진하고 있다.
또한 오는 8월 시생산에 들어가는 구리 광산과 ‘Tsumeb 제련소’의 감축 효과를 통해 종합 자원 기업으로 도약하고 있다.
단기적으로는 리튬 가격 반등이 실적을 견인하겠지만 중장기적으로는 소금속과 구리 사업이 차세대 성장을 주도할 전망이다.
2026년 상반기 및 2분기 예상 실적 현황
| 구분 | 예상 지배주주 귀속 순이익 | 전년 동기 대비 증감률 | 비고 |
| 상반기 (전체) | 10.5억 ~ 12.5억 위안 | 1,078% ~ 1,302% | 급증 |
| 2분기 (단일) | 5.4억 ~ 7.4억 위안 | – | 흑자 전환 |
향후 실적 및 밸류에이션 전망 (2026~2028년)
| 구분 | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 2028년 (예상) |
| 매출액 | 23.28억 위안 | 31.33억 위안 | 38.06억 위안 |
| 매출액 전년 대비 증감률 | 50.9% | 34.5% | 21.5% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.06억 위안 | 5.35억 위안 | 6.59억 위안 |
| 순이익 전년 대비 증감률 | 57% | 31.8% | 23.3% |
| EPS | 0.77위안 | 1.01위안 | 1.25위안 |
| PER | 57.1배 | 43.3배 | 35.1배 |
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