광다증권은 대규모 파이프라인 프로젝트 수주를 통해 시공 능력을 입증한 시노펙오일필드(600871.SH)에 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
동사의 전액출자 자회사인 시노펙석유공정건설은 헤이허-다칭, 다칭-창링 천연가스 파이프라인 시공 총도급 프로젝트의 제1입찰 구간을 수주했다.
낙찰가는 17.72억 위안이며, 이는 동사의 2025년 매출의 2.2%에 해당하는 규모이다. 동사는 총길이 약 279km의 천연가스 파이프라인 건설을 담당하며 공사 기간은 710일로 계획하고 있다.
이번 수주는 동사의 전문 기술력과 시공 관리 능력을 입증한 것으로, 국가파이프라인그룹과의 협력을 심화하고 국내 외부 시장을 개척하는 중대한 돌파구가 될 것으로 분석된다.
신규 계약금액 추이 및 실적 전망
2025년 동사의 누적 신규 계약금액은 전년 대비 4.8% 증가한 956억 위안으로 역대 최고 수준을 기록했다.
동사의 2026년 목표 신규 계약금액은 925억 위안이다.
신규 계약금액이 높은 수준을 유지하고 있어 향후 매출 창출을 위한 견고한 기반이 마련된 것으로 평가된다.
업계 호황과 정책 지원이 뒷받침되는 가운데 동사는 고품질 성장을 지속할 것으로 전망된다.
2025년 신규 계약금액 시장별 현황
| 시장 구분 | 계약금액 (위안) | 전년 대비 증감률 |
|---|---|---|
| 시노펙그룹 내부 수주 | 503억 | 7% |
| 국내 외부 수주 | 186억 | -6.5% |
| 해외 수주 | 267억 | 9.9% |
| 총계 | 956억 | 4.8% |
향후 순이익 및 EPS 전망
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (위안) | EPS (위안) |
|---|---|---|
| 2026년 (예상) | 8.05억 | 0.04 |
| 2027년 (예상) | 9.11억 | 0.05 |
| 2028년 (예상) | 10.14억 | 0.05 |
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