화위안증권은 웨이싱화학에 대해 석유화학공업 사업 호경기 속 강한 실적 성장 기회를 맞이했다며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 유가가 고점을 유지함에 따라 원료 수입과 가공 전 영역에서 강력한 마진을 확보하며 폭발적인 실적 성장세를 기록했다.
제품 및 기술 측면에서 동사는 미국산 에탄 기반의 C2 사업을 통해 독보적인 공급망 장벽을 다졌다.
미국계 에너지 기업인 에너지트랜스퍼 사와의 장기 협력으로 핵심 수출 시설을 선점했고, 전용 초대형 에탄운반선(VLEC) 인프라를 구축해 경쟁사 대비 톤당 1,000~2,000위안의 압도적인 제조 원가 우위를 확보했다.
또한 C3 사업부문은 국내 최대이자 글로벌 2위 규모의 아크릴산 및 에스테르 인프라를 가동하며 강력한 규모의 경제를 입증하고 있다.
향후 2년간 아크릴산 신규 증설이 제한적이라는 산업 분위기 속 공급 과잉 리스크를 해소했으며, 전 세계 160개국 이상의 신흥시장을 타깃으로 수출 시장을 넓혀가고 있다.
현재 동사는 하이엔드 신소재 개발에 주력하며 고부가 폴리올레핀, POE, EAA 및 전자화학품 연구에 박차를 가하고 있다.
나아가 연산 16만 톤 고분자 에멀전, 30만 톤 고흡수성 수지(SAP), 20만 톤 정제 아크릴산 등의 자원 보강 프로젝트를 결합해 중장기 시장 주도권을 더욱 공고히 할 전망이다.
2026년 상반기 실적 추정치
동사의 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익은 유가 고점 유지와 마진 확보에 힘입어 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가했다.
| 항목 | 실적 추정치 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 |
| 상반기 지배주주 귀속 순이익 | 60 ~ 70 | 119% ~ 155% |
향후 주요 재무 지표 및 실적 전망
2026년부터 2028년까지 동사의 매출액, 지배주주 귀속 순이익, 주당순이익(EPS), 주가수익비율(PER) 전망치는 다음과 같다.
| 전망 연도 | 매출액 (억 위안) | 매출 전년 대비 증감률 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 순이익 전년 대비 증감률 | EPS (위안) | PER (배) |
| 2026년 (예상) | 580.54 | 26.02% | 115.47 | 117.43% | 3.43 | 6.69 |
| 2027년 (예상) | 593.77 | 2.28% | 109.62 | -5.06% | 3.25 | 7.04 |
| 2028년 (예상) | 622.09 | 4.77% | 118.82 | 8.39% | 3.53 | 6.5 |
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