A500 거성과기(002444.SZ), 글로벌 부동산 경기 회복 기대감 ‘매수’

신다증권은 거성과기에 대해 글로벌 부동산 경기 회복 기대감이 크다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사의 2026년 상반기 매출은 전년 동기 대비 약 5% 증가할 것으로 추정되며, 지배주주 귀속 순이익은 12.09억~14.64억 위안으로 전년 동기 대비 -5%에서 +15% 증감할 것으로 예상된다.

이 중 2분기 매출은 전년 동기 대비 약 7% 늘어날 것으로 보이며, 2분기 지배주주 귀속 순이익 중간값은 전년 동기 대비 1.1% 증가한 8.21억 위안에 달할 것으로 추정된다.

제품 및 기술 측면에서 동사는 미국 부동산 시장의 점진적인 회복과 글로벌 AI 인프라 투자 붐에 발맞춰 수혜를 입고 있다.

동사는 글로벌 수동 공구 업계 주도주 중 하나로 북미, 유럽 지역 수동 공구 시장 핵심 기업으로 분류된다.

특히 부동산 산업과의 연계성이 강한데, 집 수리나 인테리어 과정에서 필요한 수동 공구를 주력상품으로 하기에 부동산 시장의 점진적인 회복은 동사의 실적에 직접적인 성장 동력을 제공한다.

전력 인프라 및 데이터 센터 설비용 공구 수요가 급증함에 따라 전동공구를 포함한 신제품 라인업과 크로스보더 이커머스 채널이 빠르게 성장하며 동사의 매출 구조는 한층 더 고도화된 것으로 분석된다.

현재 동사는 중국, 미국, 유럽을 아우르는 완벽한 물류 배송 체계와 전 세계 23개 생산 기지를 활용해 글로벌 제조 및 유통 경쟁력을 강화하고 있다.

이에 더해 베트남 3기 및 태국 2기 제조 기지가 본격 가동되면서 해외 생산 비중이 지속해서 상승할 예정이며, 공급망 효율화와 규모의 경제를 통해 제조 원가를 매년 절감하며 독보적인 시장 경쟁력을 다질 전망이다.

2026년 상반기 및 2분기 실적 추정치

동사의 2026년 상반기 및 2분기 주요 실적 지표와 전년 동기 대비 증감률 추정치는 다음과 같다.

향후 재무 지표 및 밸류에이션 전망

2026년부터 2028년까지 동사의 매출, 지배주주 귀속 순이익, EPS, PER 전망치는 다음과 같다.

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