둥팡증권은 인룬기계(002126.SZ)의 인터넷 데이터센터(IDC) 액체 냉각 솔루션 사업의 강력한 성장 잠재력을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 60.90위안을 제시했다.

최근 엔비디아의 루빈 플랫폼 및 구글의 TPU V7, TPU V8이 100% 전면 액체 냉각 방식으로 전환되면서 데이터센터 액체 냉각 솔루션의 침투율이 급상승할 전망이다.

동사는 CDU 스테인리스 판형 열교환기를 핵심으로 북미 및 대만계 글로벌 고객사를 집중 공략하며 외국계 기업의 공급 부족 틈새를 메우고 있다.

동사는 독보적인 공정 장벽과 원가 우위, 해외 성숙 양산 라인을 기반으로 글로벌 공급망 진입을 가속화하고 있다.

발전 사업 부문은 글로벌 전력 부족에 따른 디젤 발전 냉각 모듈 주문 상향과 올해 4분기 공급 예정인 가스 발전 배기가스 처리 제품이 성장을 견인한다.

캐터필러, 커민스 등 글로벌 주요 발전기 제조사들이 대규모 데이터센터 비상 전력 장치 수주에 힘입어 동사의 신제품 매출도 동반 고속 성장할 것으로 기대된다.

동사는 디지털 에너지 사업과 해외 다각화를 통해 국내 승용차 시장의 하락 리스크를 성공적으로 방어하고 있다.

이처럼 동사가 IDC 액체 냉각 솔루션 사업을 중심으로 발전기 냉각 모듈 등 사업이 강한 성장세를 기록 중에 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 갖길 권고한다.

동사의 향후 3개년 EPS(주당순이익) 전망치 수치는 다음과 같다.

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인룬기계(002126.SZ) 액체 냉각 솔루션 강력한 성장, 목표가 60.90위안