둥우증권은 진랑테크(300763.SZ)에 대해 공·상업용 에너지저장시스템(ESS) 인버터 사업 고성장세를 주시해야 한다며 투자의견 ‘매수’와 목표가 126위안을 제시했다.

동사의 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기 대비 감소할 것으로 추정된다.

이 중 2분기 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기 대비 줄어들 전망이나, 전분기 대비로는 급증하는 강한 회복세를 보였다.

제품 및 기술 측면에서 동사는 고부가 가치의 가정용 ESS 인버터와 공·상업용 인버터 포트폴리오를 다각화하며 성장을 견인하고 있다.

동사의 2분기 가정용 인버터 확정 매출 수량은 전분기 대비 100% 이상 늘어났으며, 공·상업용 인버터 판매량은 안정적인 수준을 유지하는데 성공했다.

아울러 동사는 단순 인버터 제조를 넘어 종합 ESS 시스템 솔루션으로 영역을 확대하며 독보적인 비즈니스 장벽을 다지고 있다.

2분기 ESS 시스템 사업 매출이 발생한 데 이어, 3분기 공·상업용 발송 물량 3천 세트 공급과 가정용 ESS 시스템 공급량이 대폭 늘어 3분기 동사의 주요한 실적 성장을 이끌 동력을 제공할 것으로 보인다.

구분	항목	수치 및 내용	전년 동기 대비	전분기 대비
2026년 상반기	지배주주 귀속 순이익	4.1억 ~ 4.6억 위안	-32% ~ -24%	–
2026년 2분기	지배주주 귀속 순이익	3.5억 ~ 4억 위안	-14% ~ -2%	470% ~ 552%
제품 판매 (2분기)	가정용 인버터 매출 수량	약 17만 ~ 18만 대	–	100% 이상
	공·상업용 인버터 판매량	약 0.9만 ~ 1만 대	–	안정적 유지
ESS 시스템 (2분기)	ESS 시스템 사업 매출	약 1.6억 위안 (추정)	–	–

[진랑테크 향후 실적 전망 및 밸류에이션 추정치]

연도	예상 매출	전년 대비 증감률	예상 지배주주 귀속 순이익	전년 대비 증감률	예상 EPS	예상 PER
2026년	110.11억 위안	58.39%	15.04억 위안	102.41%	3.78위안	18.88배
2027년	177.92억 위안	61.59%	25.04억 위안	66.47%	6.29위안	11.34배
2028년	230.51억 위안	29.56%	33.89억 위안	35.34%	8.51위안	8.38배

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A500 진랑테크(300763.SZ) ESS 인버터 고성장세, 목표가 126위안