둥우증권은 장거광업에 대해 쥐룽구리의 투자 수익 급증과 칼륨 및 리튬 부문의 견조한 이익 탄력성을 높이 평가하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 128위안을 제시했다.
동사의 2026년 상반기 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기 대비 97%~108% 증가한 35.5억~37.5억 위안, 2분기 순이익은 88%~106% 증가한 19.8억~21.8억 위안으로 전분기 대비 26%~39% 급증할 것으로 예상된다.
특히 상반기 쥐룽구리 투자에 따른 상반기 투자수익은 약 28억 위안이며, 2기 채선 프로젝트 가동에 힘입어 올해 총 55억 위안 이상의 투자수익을 거둘 것으로 기대된다.
리튬 사업을 보면 상반기 생산량은 5,400톤, 판매량 4,000톤을 기록한 가운데 2분기 생산량과 판매량이 전분기 대비 각각 106%, 110% 급증하며 이익 성장을 견인했다.
특히 3분기 가동 예정인 ‘연간 5만 톤 규모 프로젝트’를 통해 약 10억 위안의 추가 이익을 기여할 전망이다.
염화칼륨 사업 역시 상반기 가격 상승에 힘입어 6억 위안 이상의 안정적인 이익을 창출한 것으로 추정돼 동사의 실적 성장 기대감은 한층 더 커질 전망이다.
동사의 2026년 상반기 주요 실적 및 사업별 지표는 다음과 같다.
| 구분 | 주요 수치 및 실적 | 전년 동기 대비 증감률 | 전분기 대비 증감률 |
|---|---|---|---|
| 상반기 지배주주 귀속 순이익 | 35.5억~37.5억 위안 | 97%~108% | – |
| 2분기 지배주주 귀속 순이익 | 19.8억~21.8억 위안 | 88%~106% | 26%~39% |
| 상반기 쥐룽구리 투자수익 | 약 28억 위안 | – | – |
| 올해 예상 총 쥐룽구리 투자수익 | 55억 위안 이상 | – | – |
| 상반기 리튬 생산량 | 5,400톤 | – | – |
| 상반기 리튬 판매량 | 4,000톤 | – | – |
| 2분기 리튬 생산량 증가율 | – | – | 106% |
| 2분기 리튬 판매량 증가율 | – | – | 110% |
| 상반기 염화칼륨 창출 이익 | 6억 위안 이상 | – | – |
2026년부터 2028년까지 동사의 연간 매출 및 지배주주 귀속 순이익 전망치와 전년 대비 증감률은 다음과 같다.
| 연도 | 예상 매출 | 전년 대비 매출 증감률 | 예상 지배주주 귀속 순이익 | 전년 대비 순이익 증감률 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 | 44.37억 위안 | 24.06% | 80.4억 위안 | 108.7% |
| 2027년 | 42.95억 위안 | -3.21% | 95.5억 위안 | 18.78% |
| 2028년 | 42.38억 위안 | -1.33% | 100.13억 위안 | 4.85% |
같은 기간 동사의 주당순이익(EPS) 및 주가수익비율(PER) 전망치는 다음과 같다.
| 연도 | 예상 EPS | 예상 PER |
|---|---|---|
| 2026년 | 5.12위안 | 14.26배 |
| 2027년 | 6.09위안 | 12배 |
| 2028년 | 6.38위안 | 11.45배 |
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