화창증권은 자광국미(002049.SZ)에 대해 다운스트림 산업이 한층 더 확대되면서 강력한 실적 성장 기회를 맞이할 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 121.46위안을 제시했다.

동사는 집적회로 및 스마트 보안 칩을 중심으로 석영 수정 진동자 등을 주력 제품으로 생산하는 기업이다.

최근 상업용 우주항공, 통신용 eSIM, 자동차 전자제품 등 새로운 다운스트림(전방) 시장이 빠르게 신설·확장되면서 사업 규모가 본격적인 성장 궤도에 진입할 것으로 분석된다.

동사의 2026년 1분기 매출은 15억 위안으로 전년 동기 대비 46.1% 늘었으며, 지배주주 귀속 순이익은 3.3억 위안으로 180.3% 증가했다.

특수 집적회로 부문의 신규 수주와 출하가 양호한 흐름을 보이며 실적 성장을 견인했다.

기술 측면에서 자광국미는 FPGA, 리드백 리프레시 칩, 메모리 등을 저궤도 위성 고객사에 성공적으로 공급하고 있다.

특히 지난 5월에는 정보 처리, 제어, 궤도 내 재구성 기능을 망라한 ‘상업용 우주항공 일체형 고신뢰성 집적회로 솔루션’을 정식 출시하며 기술 장벽을 한층 높였다.

자동차 전자제품 분야에서는 차세대 보안 칩 ‘T97-415E’를 선보였으며, 컨트롤 칩 ‘THA6’ 시리즈는 주요 완성차 업체에 공급 중이다.

아울러 스마트 보안 칩 부문에서도 개방형 아키텍처 칩 ‘E450R’의 상용화와 eSIM 제품 공급을 본격화하고 있어 향후 외형 성장에 대한 기대감이 고조되고 있다.

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A500 C300 자광국미(002049.SZ), 상업 우주·전장 확대에 실적 날개…목표가 121.46위안