화신증권은 광리마이크로에 대해 국산 컴퓨팅 파워 수요 폭발과 반도체 설계·테스트 사업 성장 기대감이 크다며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.

동사는 칩 설계, 제조, 테스트, 수율 향상을 아우르는 독보적인 ‘실리콘 전수명주기 솔루션’을 구축해 인공지능(AI) 고도화에 따른 고성능 칩 수요 확대의 직접적인 수혜를 입고 있다.

EDA 소프트웨어와 가관측성 설계(DFT), 가제조성 설계(DFM) 전반에서 압도적인 성과를 내고 있다.

특히 선진 공정 내 공정 모니터링 및 수율 진단을 자동화한 테스트 칩 EDA 시리즈는 설계 주기와 비용을 획기적으로 단축했다.

이미 온칩 테스트 모니터링 IP 및 어드레서블 IP의 실리콘 검증을 완료해 국내 신규 선진 공정 프로젝트에서 압도적인 시장 점유율을 기록 중이다.

동사의 향후 실적 및 주요 재무 지표 전망치는 다음과 같다.

또한 동사는 하드웨어와 소프트웨어가 결합된 ‘소프트-하드웨어 협동’ 경쟁력을 바탕으로 반도체 테스트 장비 시장을 주도하고 있다.

탄화규소(SiC), 질화갈륨(GaN) 등 화합물 전력 반도체용 웨이퍼 에이징 테스트 시스템을 출시해 조기 불량 칩을 효율적으로 진단할 수 있다.

이에 더해 200핀 대용량 채널 WAT 테스트 장비 개발을 완료하고 첫 고압 테스트 장비의 고객사 인도 및 검수를 마치는 등 포트폴리오를 다각화했다.

실리콘 광학 분야에서도 글로벌 주도주인 루세다의 지분을 인수해 설계부터 제조, 테스트를 잇는 완전한 솔루션을 확보했다.

루세다의 소프트웨어와 PDK 개발 서비스는 광전 소자의 협동 설계를 지원해 기존 EDA의 공백을 완벽히 메우고 있다.

동사는 이를 기반으로 삼성전자, SK하이닉스 등 글로벌 IDM과 중국 내 주요 파운드리를 고객사로 확보해 독보적인 지위를 굳혔다.

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광리마이크로(301095.SZ), 고성능 칩 수요 확대의 직접적인 수혜, ‘매수’