A500 C300 화룬마이크로(688396.SH) AI·신에너지 수혜, ‘비중확대’

화신증권은 반도체 시장의 뚜렷한 경기 회복과 AI 및 신에너지 수요 증가에 따른 수혜가 기대되는 화룬마이크로(688396.SH)에 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.

2026년 1분기 동사의 매출은 28.57억 위안으로 전년 동기 대비 21.34% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.30억 위안으로 전년 동기 대비 296.56% 급증했다.

이와 같은 호실적은 반도체 시장의 업황 회복과 동사의 적극적인 시장 개척, 제품 구조 최적화 및 높은 가동률 유지에서 비롯됐다.

이와 더불어 동사가 보유한 금융 자산인 EPIWORLD(02726.HK)가 올해 3월 홍콩 증시에 상장되면서 약 1.85억 위안의 공정가액 변동 수익이 실적에 반영됐다.

한편 글로벌 반도체 산업은 AI 연산력 수요와 신에너지 자동차, 태양광 등 융복합 분야의 성장에 힘입어 본격적인 상승 주기에 진입했다.

특히 AI 서버 전원 시장과 800V 고압 플랫폼 기반의 신에너지차, 1500V 태양광 인버터 보급 확대로 인해 전력 반도체 및 3세대 반도체인 SiC, GaN의 수요가 급증하고 있다.

2025년 하반기 이후 전방 수요 강세로 파운드리 및 후공정인 OSAT 단가 인상이 가시화되는 가운데 칩 설계부터 제조, 패키징까지 모두 내재화한 IDM 모델을 갖춘 동사의 수혜가 기대된다.

동사는 국내에서 보기 드문 전력 반도체 IDM 선두 기업으로, 2개의 12인치 생산라인을 통해 핵심 경쟁력을 강화하고 있다.

또한 첨단 패키징 부문에서 SiP 및 IPM 모듈의 대규모 양산이 시작되면서 관련 매출이 전년 대비 각각 14%, 63% 증가했다.

마스크 제조 부문에서도 40nm 공정 노드의 양산에 성공하며 90% 이상의 가동률을 기록 중이다.

화룬마이크로 2026년 1분기 실적 현황

첨단 패키징 부문 주요 제품 매출 증가율

향후 실적 및 지표 전망

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