화신증권은 자동차 시트 프레임 제품의 경쟁력을 바탕으로 전체 시트 및 로봇 사업으로 영역을 확장 중인 옌푸정밀공업(605128.SH)에 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
옌푸정밀공업(605128.SH)은 국내 자동차 시트 프레임 선두 기업으로 점진적으로 전체 시트와 로봇 사업으로 영역을 확장하고 있다.
2022~24년의 빠른 매출 성장은 신에너지 자동차 시트 프레임 주문이 본격적으로 증가했기 때문이다.
2026년 1분기 순이익률은 9.8%로 전년 동기 대비 2.7%p 상승하며 수익성이 크게 개선됐다.
옌푸정밀공업(605128.SH)은 글로벌 유명 부품 기업을 주요 고객사로 확보하고 있으며, 원제 M9 순수 전기차 버전과 M7 시트 프레임의 독점 공급업체이다.
또한 비야디, 샤오펑, 사이리쓰 등 신세력 완성차 업체로부터 프로젝트 지정 계약을 수주하며 완성차 업체 공급량을 늘리고 있다.
이와 더불어 옌푸정밀공업(605128.SH)은 시트 프레임 기술을 바탕으로 기술 자원과 연구실을 구축하여 전체 시트 사업 진출을 가속화하고 있다.
뿐만 아니라 2025년 10월 자회사 시나타이커지능테크를 설립하여 휴머노이드 로봇 관절 모듈 및 사족 로봇 등 로봇 핵심 부품과 완제품 개발을 진행 중이며, 이를 통해 새로운 성장 동력을 마련하고 있다.
연도별 매출 성장률 현황
| 기간 | 매출 성장률 |
| 2021년 | 4.4% |
| 2022년 | 35.7% |
| 2023년 | 35.4% |
| 2024년 | 49.9% |
| 2025년 | 6.3% |
| 2026년 1분기 | 3.7% |
지배주주 귀속 순이익 및 증감률 현황
| 기간 | 지배주주 귀속 순이익 (위안) | 전년 동기 대비 증감률 |
| 2021년 | 0.7억 | -13.2% |
| 2022년 | 0.5억 | -35.1% |
| 2023년 | 0.9억 | 99.3% |
| 2024년 | 1.4억 | 50.3% |
| 2025년 | 1.8억 | 36.9% |
| 2026년 1분기 | 0.5억 | 41.0% |
향후 실적 전망
| 구분 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
| 매출 (위안) | 32.6억 | 40.2억 | 49.3억 |
| 지배주주 귀속 순이익 (위안) | 2.8억 | 3.7억 | 4.7억 |
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