중유증권은 신흥시장에서 중요한 돌파구를 마련하며 제품 포트폴리오를 확장하고 있는 안루테크에 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 매출은 안정적인 성장 단계에 진입했다.
2025년 2분기부터 매출은 4분기 연속 전분기 대비 증가세를 기록했다.
이는 통신, 공업 제어 등 전통 우위 시장에서 강한 경영 탄력성을 유지한 가운데 신흥시장에서 가시적인 성과를 거둔 덕분이다.
특히 데이터센터 서버 분야에서는 여러 선두급 인터넷 기업에 칩을 도입하며 매출이 크게 성장했고, 출하량은 100만 장을 돌파했다.
전력 및 신에너지 분야에서도 주문 규모가 대폭 늘었으며, 자동차 전자 분야에서는 스마트 시트, 레이저 레이더 등에서 침투율을 높이고 있다.
로봇과 체화지능 분야 역시 휴머노이드 등 핵심 부품에 제품을 적용하며 성장을 촉진하고 있다.
2025년 동사는 하드웨어 디자인 혁신, 소프트웨어 알고리즘 업그레이드, 응용 IP 및 솔루션 확장을 유기적으로 추진했다.
지난해 신규 지식재산권 77건을 신청했으며, 이중 발명 특허는 56건에 달했다.
하드웨어 측면에서는 서버용 차세대 FPGA 칩 연구개발을 완료했고, 국산 28nm 공정 및 선진 공정 기반의 고성능 FPGA 칩 양산 인도에 성공했다.
소프트웨어 도구 사슬은 최고 안전 등급 인증을 획득해 자동차 전자 및 공업 제어 시장의 신뢰를 높였다.
이외에도 동사는 초대규모 FPGA 칩 개발을 통해 차세대 무선 통신 및 데이터센터 수요에 대응하고, 기존 평면 공정 제품을 업그레이드하여 해외 시장 개척에 박차를 가할 예정이다.
안루테크의 향후 3개년 주요 재무 지표 전망치는 다음과 같다.
| 연도 | 매출 전망 (위안) | 지배주주 귀속 순이익 전망 (위안) |
|---|---|---|
| 2026년 | 8억 | -1.8억 |
| 2027년 | 11.1억 | -1억 |
| 2028년 | 14.2억 | 0.1억 |
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