CICC는 5월 신에너지 버스 수출이 고성장세를 회복한 정주우통버스에 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지하고 목표가 39위안을 제시했다.
정주우통버스의 5월 전체 판매량은 3,480대를 기록했다. 이중 수출은 1,150대이며, 특히 신에너지 버스 수출량이 509대를 기록하며 급증했다.
5월 판매 실적과 1~5월 누적 판매 동향의 구체적인 수치 및 변화율은 다음과 같다.
| 구분 | 5월 판매량 (대) | 전년 동기 대비 (%) | 전월 대비 (%) | 1~5월 누적 판매량 (대) | 누적 전년 동기 대비 (%) |
| 전체 판매량 | 3,480 | 14% | -7.3% | 14,887 | -3.3% |
| 수출량 | 1,150 | 23% | 37% | – | 21% |
| 신에너지 버스 수출량 | 509 | 94% | 308% | – | 55% |
최근 유럽 시장의 규제 우려가 커졌다.
하지만 중국 신에너지 버스는 품질과 가격 우위를 갖추고 있어 유럽 현지 기업이 단기간 내에 따라잡기 어렵다.
2025년 정주우통버스의 신에너지 버스 수출 중 EU 비중은 35% 수준이며, 전체 이익 기여도는 20% 미만이다.
법안의 진행 속도를 고려할 때 동사의 올해와 내년 EU 판매량에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망된다.
정주우통버스가 2025년과 동일한 배당 수준을 유지할 경우 현재 주가 기준 배당수익률이 9.5%에 달한다.
이에 따라 장기적인 투자 가치가 높다고 평가된다. 2026~2027년 동사의 PER은 각각 9.5배, 8.8배다.
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687