톈펑증권은 따주레이저에 대해 AI 컴퓨팅 인프라 확대와 애플의 3D 프린팅 도입에 따른 수혜가 기대된다며 투자의견 ‘비중확대’와 목표가 164.39위안을 제시했다.
최근 미국의 5대 핵심 클라우드 업체의 2026년 자본지출은 2025년 대비 두 배 수준인 6,600억에서 6,900억 달러에 달할 것으로 예상된다.
이 과정 속 고사양 PCB 수요가 빠르게 늘고 있으며, 18층 이상 초고다층 PCB의 단가는 12~16층 제품의 약 3배에 달한다.
특히 엔비디아의 Vera Rubin 플랫폼은 PCB 층수가 44~78층까지 급증할 전망이다.
글로벌 최대 PCB 전용 장비 업체인 자회사 다주디지털제어는 초고속 레이저 드릴링 장비의 대량 납품을 시작하며 본격적인 성장 기회를 맞이했다.
자회사의 2025년 매출과 순이익은 큰 폭으로 성장했다. 다주디지털제어의 주요 실적 지표는 다음과 같다.
자회사 다주디지털제어 주요 실적 현황
| 지표 구분 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감 | 비고 |
| 매출 | 57.73억 위안 | 72.7% | 초고속 레이저 드릴링 장비 대량 납품 |
| 비경상 손익 제외 순이익 | 8.21억 위안 | 82.2% | – |
| 총이익률 | 35.12% | – | 2024년 1분기 저점(26.5%) 대비 반등 |
애플의 신제품 출시는 늘 새로운 레이저 장비 수요를 창출하고 있으며, 최근 3D 프린팅 도입은 단일 부품에서 전 제품군으로 확대되는 추세다.
애플 워치와 아이폰에 티타늄 합금 LPBF 3D 프린팅이 도입된 데 이어 알루미늄 합금 3D 프린팅 기술까지 개발 중이다.
자회사 다주취웨이는 업계에서 유일하게 핵심 부품을 자체 개발하는 SLM 금속 3D 프린팅 장비 업체로 수혜가 기대된다.
따라서 AI 컴퓨팅 시대 속 동사는 핵심 수혜주로 거론되고 있어 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다. 향후 3개년 지배주주 귀속 순이익 전망치는 다음과 같다.
향후 지배주주 귀속 순이익 전망
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 전망 |
| 2026년 | 26.06억 위안 |
| 2027년 | 40.27억 위안 |
| 2028년 | 53.5억 위안 |
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