화푸증권은 평안은행(000001.SZ)의 자산 구조가 개선됐고 본격적인 실적 회복 기회를 맞이할 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 2026년 1분기 매출은 352.77억 위안으로 전년 동기 대비 4.7% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 145.23억 위안으로 3% 늘었다.
이는 2025년 업계 전반의 순이자마진 축소와 비즈니스 구조 조정 여파로 매출과 순이익이 동반 감소했던 역성장 흐름을 완전히 뒤집는데 성공한 것으로 풀이된다.
비이자 순수익 비중이 전년 동기 대비 5.01%포인트 상승한 37.41%를 기록하며 전체 성장을 견인했다.
동사는 평안그룹의 종합 금융 생태계 시너지 효과를 바탕으로 자산관리 부문을 핵심 엔진으로 삼아 수익성 다변화에 성공했다. 신규 고객 유치 및 관리 자산 규모가 꾸준히 늘면서 프라이빗 뱅킹의 가치가 극대화되는 추세다.
이자 부문에서도 뚜렷한 리스크 관리 능력을 입증했다. 동사는 과거 고수익·고위험 소매 자산을 선제적으로 축소하는 여신 구조 조정을 진행해 자산 구조를 개선했다.
자산 건전성도 견고하게 유지되고 있다. 동사는 부실채권 상각과 부실자산 일괄 매각 및 재조정을 통해 과거의 리스크 부담을 털어냈다.
스마트 리스크 제어 시스템을 구축해 여신 투입 방향을 제조업, 소외계층 소액대출, 인프라 등 저위험 실물 분야로 전환하고 부동산 등 고위험 업종에 대한 공급을 더 줄였다. 이에 따라 불량대출률이 안정화되고 신규 부실 발생률이 크게 꺾였으며 충당금적립률은 업계 상위권을 유지하는데 성공했다.
이처럼 동사가 리스크를 크게 줄이는데 성공했고 수익성 다양화 전략이 성과를 보이기 시작해 동사의 실적 성장 기대감은 더 커질 전망이다.
📊 평안은행 2026년 1분기 주요 실적 현황
| 항목 | 2026년 1분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 매출 | 352.77억 위안 | 4.7% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 145.23억 위안 | 3% |
| 비이자 순수익 비중 | 37.41% | 5.01%포인트 |
📈 자산관리 및 대행 판매 수수료 수입 현황
2026년 1분기 주요 수수료 및 부문별 수입 성장률 현황은 다음과 같다.
| 수입 항목 | 2026년 1분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
| 자산관리 수수료 수입 | 18.74억 위안 | 55.1% |
| 보험 중개 수입 | – | 98.5% |
| 펀드 중개 수입 | – | 47.3% |
| 개인 재테크 서비스 수입 | – | 14.1% |
| 수수료 및 커미션 수입 (전체) | – | 11.7% |
🔮 주당순이익(EPS) 전망
| 구분 | 2026년 예상 | 2027년 예상 | 2028년 예상 |
| EPS (위안) | 2.12 | 2.22 | 2.33 |
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