췬이증권은 딩룽홀딩스에 대해 CMP 폴리싱액 영역에서 기술적 돌파를 달성했다고 평가했다.
동사는 자회사인 우한딩제신재료기술유한공사를 통해 반도체 CMP 폴리싱액 부문에서 핵심 제품이 선두 파운드리 고객사로부터 지정을 받는 등 독보적인 시장 경쟁력을 증명했다.
2026년 1분기 실적 성장은 HKMG 산화알루미늄 폴리싱액의 선진 공정 진입과 구리 차단층 폴리싱액의 신규 고객사 수주 확대가 실적을 견인한 결과다.
동사는 독자적인 연마 입자 기술력을 바탕으로 진입 장벽이 높은 선진 로직 칩과 제3세대 반도체 탄화수소(SiC) 기판 폴리싱액 시장에서 사업 확장을 이뤄냈다.
이를 토대로 향후 조폴리싱과 정밀폴리싱 전 시리즈 제품군을 구축해 집적회로와 제3세대 반도체를 아우르는 강한 성장 동력을 확보할 계획이다.
플랫폼화된 제품 포트폴리오의 시너지 효과로 향후 수익 구조 개선과 이익률 상승이 기대된다.
딩룽홀딩스의 2025년 실적 및 2026~2028년 향후 실적 전망치는 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 (실적) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 2028년 (예상) |
|---|---|---|---|---|
| 매출 (위안) | 36.6억 | 39.99억 | 51.07억 | 60.17억 |
| 1분기 매출 (위안) | – | 0.85억 | – | – |
| 1분기 매출 증감률 (%) | – | 54.20% | – | – |
| 지배주주 귀속 순이익 (위안) | 7.2억 | 11.09억 | 14.62억 | 17.75억 |
| EPS (위안) | – | 1.17 | 1.54 | 1.87 |
| PER (배) | – | 62.73 | 47.59 | 39.22 |
췬이증권은 딩룽홀딩스에 대해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
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