첨단 장비 도입으로 안과 시장점유율 확대
둥하이증권은 화사안과병원그룹(301267.SZ)에 대해 안과 진료 사업 경쟁력 강화로 안정적인 규모 성장세가 이어질 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 자이스, 존슨앤드존슨, 알콘 등 글로벌 선두 기업과 협력해 첨단 장비를 적극 도입하고 있다.
시력 교정 분야에서는 샤먼안과센터 등 9개 병원에 자이스의 로봇 VISUMAX 800과 SMILE Pro 기술을 도입해 누적 1.2만 건 이상을 시술을 진행했다.
더불어 EVO+ICL(V5) 수정체 등의 차세대 기술도 선보였다.
백내장 분야에서는 존슨앤드존슨의 Catalys 7.0 내비게이션 백내장 수술 시스템과 바우쉬롬의 Stellaris Elite 초음파 유화 장비를 국내 최초로 도입했다.
이를 통해 동사의 안과 진료 사업 경쟁력이 크게 강화된 것으로 판단되며 안과 시장점유율을 빠르게 높여갈 것으로 기대된다.
과거 및 1분기 실적 현황
| 구분 | 2025년 실적 | 전년 대비 증감률 | 2026년 1분기 실적 | 전년 동기 대비 증감률 |
|---|---|---|---|---|
| 매출 | 41.39억 위안 | 2.78% | 11.5억 위안 | 5.22% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 4.41억 위안 | 2.8% | 1.72억 위안 | 14.69% |
2025년 주요 사업별 매출 현황
| 사업 부문 | 2025년 매출 | 전년 대비 증감률 | 매출총이익률 |
|---|---|---|---|
| 시력 교정 프로젝트 | 14.17억 위안 | 9.31% | 52.83% |
| 안과 질환 진료 사업 | 11.02억 위안 | 3.05% | – |
| 백내장 프로젝트 사업 | 8.24억 위안 | -5.51% | – |
향후 실적 및 가치평가 전망
2026년부터 2028년까지 동사의 매출과 지배주주 귀속 순이익은 꾸준한 성장세를 기록할 것으로 예상된다.
해당 기간의 구체적인 재무 추정치 전망은 다음과 같다.
연도별 실적 및 가치평가 추정치
| 항목 | 2026년 예상 | 전년 대비 증감률 | 2027년 예상 | 전년 대비 증감률 | 2028년 예상 | 전년 대비 증감률 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | 44.38억 위안 | 7.22% | 48억 위안 | 8.16% | 52.33억 위안 | 9.02% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 5.21억 위안 | 18.34% | 5.8억 위안 | 11.31% | 6.55억 위안 | 12.86% |
| EPS | 0.62위안 | – | 0.69위안 | – | 0.78위안 | – |
| PER | 28.24배 | – | 25.37배 | – | 22.48배 | – |
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