타이핑양증권은 중커혁신소재(002290.SZ)가 스마트 컴퓨팅 센터 건설을 위한 증자 계획을 발표하면서 사업 경쟁력이 한층 더 향상될 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사는 전통적인 가전 복합재료 사업의 강력한 기반 위에서 스마트 컴퓨팅을 통한 신성장 동력을 구축하는데 집중하고 있다.

이번 동사의 증자 계획 규모는 총 1.9억 위안 이하이며 이 중 1.33억 위안은 자회사 하이시테크가 추진하는 국산 스마트 컴퓨팅 센터 건설 프로젝트에 투입된다.

나머지 0.57억 위안은 유동성 보충에 사용할 방침이다.

동사의 가전 외관 복합재료 사업은 이구환신 등의 정책 수혜와 소비자들의 프리미엄 및 스마트 제품 선호 추세에 따라 수요가 높아져 주력사업도 안정적인 성장세를 기록 중이다.

이와 동시에 국산 하이엔드 서버 프로세서 칩 설계 기업인 리즈전자의 지분을 17.05%까지 확대하며 강력한 기술 경쟁력을 확보했다.

자회사 하이시테크의 AI 컴퓨팅 사업은 정부, 금융 등 전문적인 시나리오 응용에 초점을 맞춰 이미 가시적인 성과를 내고 있으며 글로벌 시장 확장과 수출 사업도 견고하게 추진 중이다.

이에 따라 동사의 컴퓨팅 사업 규모가 빠르게 성장할 가능성이 높아 이번 증자 계획은 동사에 분명한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.

구분	2025년 실적	전년 대비 증감률
매출	25.55억 위안	1.14%
지배주주 귀속 순이익	1.63억 위안	66.86%

향후 실적 및 가치평가 전망

2026년부터 2028년까지 동사의 매출과 지배주주 귀속 순이익은 고성장을 지속할 것으로 예상된다. 해당 기간의 구체적인 재무 추정치 전망은 다음과 같다.

연도별 실적 및 가치평가 추정치

항목	2026년 예상	전년 대비 증감률	2027년 예상	전년 대비 증감률	2028년 예상	전년 대비 증감률
매출	31.82억 위안	24.54%	37.94억 위안	19.23%	43.42억 위안	14.46%
지배주주 귀속 순이익	2.18억 위안	33.63%	4.34억 위안	98.83%	5.55억 위안	27.95%
EPS	0.88위안	–	1.75위안	–	2.24위안	–
PER	109.23배	–	54.94배	–	42.94배	–

https://withtoc.com/ 제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687

중커혁신소재(002290.SZ) 컴퓨팅 센터 구축, 경쟁력 강화 ‘매수’