궈신증권은 웨이차이동력에 대해 전통 엔진 사업 주도주 지위가 한층 더 공고해졌고 AI 데이터센터(AIDC) 전력 수요 급증에 따른 발전 사업의 성장 잠재력을 높이 평가하며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 제시했다.
2025년 동사의 매출은 2,318억 위안으로 전년 대비 7.47% 증가하며 안정적인 성장세를 이어갔고 해외 매출 비중이 절반을 넘어서며 엔진 산업 글로벌 주도주 지위를 더 공고히 했다.
2026년 1분기 매출은 625.63억 위안으로 전년 동기 대비 8.87% 늘었으며 지배주주 귀속 순이익은 30.85억 위안으로 13.83% 증가했다.
동사의 과거 실적 및 성장률 추이는 다음과 같다.
| 구분 | 실적 및 수치 | 전년(동기) 대비 증감 |
|---|---|---|
| 2025년 매출 | 2,318억 위안 | 7.47% |
| 2026년 1분기 매출 | 625.63억 위안 | 8.87% |
| 2026년 1분기 지배주주 귀속 순이익 | 30.85억 위안 | 13.83% |
특히 동사는 상용차 엔진 및 다기통 디젤 엔진 등 다차원 부문에서 시장 점유율 1위를 견고히 유지하고 있으며 가스 중형트럭 엔진 부문에서는 과반의 점유율을 차지하고 있다.
특히 AI 데이터센터(AIDC)의 급격한 건설로 인한 전력 부족 현상이 심화되면서 동사의 대형 디젤 발전기 세트 사업이 핵심 성장 동력으로 부상했다.
전력망 연결용 전력 부족 우려에 AIDC 차원에서 자체 발전기 설치 수요가 크게 늘었는데 동사의 대형 디젤 발전 기술은 글로벌 최고 수준의 플래그십 신제품을 출시하며 강력한 경쟁력을 확보했다.
이에 더해 고효율 가스 왕복동 엔진 제품의 풍부한 포트폴리오를 바탕으로 북미 AI 인프라 확충에 따른 수혜를 고스란히 누릴 것으로 기대된다.
추가로 고체산화물 연료전지(SOFC) 기업 세레스의 주요 주주로 글로벌 사업 운영을 위한 협력을 확대했고 해외 고단 고객사들의 수요에 적극 대응하고 있다.
자회사 롄훙을 통한 농기계 사업과 카이아오 그룹을 통한 스마트 물류 사업도 안정적인 성장을 지속하고 있다.
향후 상용차 산업의 친환경 전환 기조에 맞춰 수소연료전지 및 고효율 천연가스 엔진 기술력을 앞세워 업계 내 구조적 업그레이드를 강력하게 주도할 전망이다.
동사의 향후 실적 전망치와 주요 투자 지표는 다음과 같다.
| 구분 | 2026년 예상 | 전년 대비 증감 | 2027년 예상 | 전년 대비 증감 | 2028년 예상 | 전년 대비 증감 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | 2,568.01억 위안 | 10.78% | 2,824.19억 위안 | 9.98% | 3,108.78억 위안 | 10.08% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 146.73억 위안 | 34.2% | 177.31억 위안 | 20.8% | 206.98억 위안 | 16.7% |
| EPS | 1.68위안 | – | 2.03위안 | – | 2.38위안 | – |
| PER | 57.1배 | – | 43.3배 | – | 35.1배 | – |
2026~2028년 동사의 매출은 각각 2,568.01억, 2,824.19억, 3,108.78억 위안으로 전년 대비 10.78%, 9.98%, 10.08% 증가할 것으로 예상된다.
지배주주 귀속 순이익은 146.73억, 177.31억, 206.98억 위안으로 34.2%, 20.8%, 16.7% 증가할 전망이다.
같은 기간 EPS는 각각 1.68, 2.03, 2.38위안으로 예상되며 PER은 57.1, 43.3, 35.1배다.
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