A500 징천반도체(688099.SH) AIoT 성장에 분기 최고 매출, ‘매수’

중유증권은 온디바이스 AI와 무선 연결을 통해 지능형 사물인터넷(AIoT)을 가속화하며 심화하고 있는 징천반도체에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2026년 1분기 동사의 매출은 18.95억 위안을 기록하며 분기 기준 사상 최고 매출을 달성했다. 지배주주 귀속 순이익은 1.73억 위안을 기록했다.

순이익 감소는 주식인센티브 비용 0.27억 위안의 영향과 연구개발비의 0.78억 위안 증가, 그리고 0.4억 위안의 환차손 발생 때문이다.

동사의 2026년 1분기 실적 현황은 다음과 같다.

품목별로는 TV SOC 제품이 물량과 가격 모두 상승했다. 출하 수량이 전년 동기 대비 약 30% 증가해 매출 성장의 주요 동력이 됐다.

동사는 다수의 신제품 개발을 순조롭게 진행하며 장기 성장 동력을 강화하고 있다.

하이엔드 TV SOC 칩인 T시리즈는 이미 상용화되어 선두급 고객사 솔루션에 진입했다.

고주사율 프리미엄 TV 시장에 성공적으로 진출해 시장점유율을 높이고 있다.

게임 모니터 등에 사용되는 M시리즈 칩은 백테스트 기준을 통과하고 고객사 프로젝트를 가동했다.

올해 제품 신뢰성과 호환성 검증을 완료하고 양산 출고할 예정이다. Wi-Fi 6 1×1 고속 저전력 칩은 검증을 완료해 2분기 규모화 양산이 기대된다.

이와 더불어 동사는 2분기에 범용 AI 단측 플랫폼, 고산력 스마트 비전 등 전략 신제품을 출시하여 제품 포트폴리오를 다변화하며 장기 성장의 기반을 다질 전망이다. 향후 3년간의 실적 전망치는 다음과 같다.

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