화신증권은 류궁기계에 대해 전기화 전략 성과로 새로운 실적 성장 기회를 맞이했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

2025년 동사의 매출은 331.4억 위안으로 전년 대비 10.25% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 16.09억 위안으로 21.26% 증가했다.

해외 사업이 핵심 성장 엔진으로 작용하여 전체 매출 비중이 47.65%까지 확대됐다.

2026년 1분기 실적은 매출 100.6억 위안으로 전년 동기 대비 9.97% 성장하며 견조한 추세를 이어갔다.

미-이란 전쟁에 따른 환율 변동으로 1.7억 위안 규모의 환차손이 발생했으나, 이를 제외한 지배주주 귀속 순이익은 역사상 최고치를 경신하며 강한 수익성을 증명했다.

동사는 2014년부터 선제적으로 전기화 전환을 시도해 왔고 2025년 전기화 제품 판매량이 전년 대비 2배 성장했다.

국내 전기식 로더 침투율은 2025년 초 40%에서 2026년 1분기 60%로 가파르게 상승했다.

또한 2026년 1분기 전기식 로더의 해외 판매량도 전년 동기 대비 2배 이상 증가하며 글로벌 시장에서의 경쟁력을 입증했다.

신규 사업인 광산 기계와 농업 기계는 제2의 성장 곡선으로 자리 잡았다. 농업 기계 부문에서는 350마력급 하이브리드 트랙터가 시장의 높은 평가를 받으며 2026년 1분기 전년 동기 대비 대폭적인 매출 성장을 기록했다.

인도와 인도네시아 등 해외 생산 거점의 가동을 통해 글로벌 공급망과 마케팅 네트워크를 완성해가고 있어 동사의 해외 사업 경쟁력은 한층 더 강화될 것으로 기대된다.

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류궁기계(000528.SZ) 전기화 전력 성과로 성장 기회 맞아, ‘매수’